蝉鸣报告（原爱报告知识星球）
国联证券近日发布了《新兴产业2024年度中期投资策略-寻找下半年的主题投资机会》的研究报告。该报告深入分析了当前新兴产业主题投资的宏观环境适宜性、热点主题的定量评分及其产业化阶段，并针对低空经济和人工智能产业链提出了具体的投资建议。报告指出，尽管经济基本面较弱，但在流动性充裕和风险偏好上行的背景下，新兴产业主题投资的机遇仍然存在。通过五维打分模型评估，AI、人形机器人、低空经济等主题展现出较高的投资热度。此外，报告还提出了关于低空经济基建和应用端的关注点，以及AI产业链中服务器和多模态技术的投资机会，这些都是投资者在制定下半年投资策略时值得深入挖掘的宝贵信息。
新兴产业2024年度中期投资策略报告为我们揭示了下半年投资的主题机会，特别是在宏观经济环境、产业热度和交易线索方面提供了深刻的洞见。报告指出，在弱基本面和流动性充裕的背景下，主题投资的土壤依然肥沃，特别是新兴产业领域，如AI、大数据、5G等TMT和高端制造行业，有望成为下半年的投资热点。
宏观经济环境是投资决策的重要考量因素。根据报告，下半年的宏观环境对主题投资是有利的。M2同比增速预计将企稳，社融存量同比增速将维持震荡，剩余流动性保持在充裕区间。这表明，在当前经济弱复苏的背景下，市场对新兴产业主题的投资热情有望延续。
在产业热度方面，报告通过五维定量打分模型对各主题进行了深入分析。结果显示，多模态模型、大数据、5G、AI算力等主题得分较高，显示出较高的市场关注度。特别是AI相关主题，由于其新鲜度高、影响力大、发展速度快，成为市场关注的焦点。此外，人形机器人、低空经济、合成生物等主题也显示出较高的热度，值得投资者密切关注。
交易线索的变化也是投资决策的关键。报告指出，随着主题投资进入产业化阶段，中观销量和渗透率成为影响行情的重要因素。例如，在AI领域，随着大模型技术的快速发展和价格的下降，应用端的发展将进一步推动商业模式的闭环，为投资者提供了新的交易线索。
低空经济是报告中特别强调的一个主题。政策支持力度强，顶层设计方案完备，地方政府快速跟进政策，特别是在5月迎来了政策发布的密集期。产业催化不断，产品端、应用场景与基础设施都在不断发展。报告预计，低空经济的基建端和应用端将成为未来的投资重点。
AI产业链也是报告推荐关注的领域。随着AI技术的不断发展，产业化推进，下游应用闭环成为关键。报告建议投资者关注AI服务器、液冷等硬件端的细分行业，以及多模态、开源等软件端的发展方向。
风险提示方面，报告指出市场风格的变化和产业趋势的重大变动可能会对投资策略产生影响。投资者需要密切关注市场动态，灵活调整投资策略。
这份报告为我们提供了一个全面的新兴产业投资视角，通过对宏观经济环境、产业热度和交易线索的深入分析，揭示了下半年的投资机会。报告的观点犀利，数据详实，为投资者提供了有价值的参考。然而，投资市场总是充满不确定性，投资者在参考报告的同时，也需要结合自身的投资目标和风险承受能力，做出理性的投资决策。
这篇文章的灵感来自于国联证券发布的《新兴产业2024年度中期投资策略》报告。除了这份报告，还有许多同类型的报告也非常有价值，推荐阅读。这些报告我们都收录在同名星球，感兴趣的朋友可以自行获取。
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