【ACCA】2024交易中的可持续报告(英文版)

ACCA (the Association of Chartered Certified Accountants) and Chartered Accountants Australia and New Zealand (CA ANZ) have recently released a report titled “Sustainability in Transactions”. This report delves into the intricate relationship between sustainability and major corporate transactions, such as mergers and acquisitions, in the context of a transitioning economy towards net-zero. It underscores the growing significance of sustainability considerations in transaction workflows and due diligence processes, offering insights from nearly 50 accountancy and finance professionals globally. The report serves as a valuable resource for CFOs and their teams, highlighting the need for expertise in sustainability-related matters during investment and divestment decisions. It provides a comprehensive view of how sustainability can influence transaction strategies, risk assessments, and valuations, making it an essential guide for navigating the evolving landscape of corporate acquisitions and disposals in a sustainable manner.

在当今世界，可持续发展已经成为企业战略的核心。一份由ACCA发布的最新报告《SUSTAINABILITY IN TRANSACTIONS》深入探讨了在企业并购过程中，如何识别和评估与可持续性相关的机会和风险。这份报告通过全球近50位财务专业人士的见解，揭示了在投资决策和公司运营中，可持续性考量的重要性。

首先，报告指出，可持续性问题在企业交易中的重要性不容忽视。它们已经成为交易战略意图和企业估值的基本组成部分。在尽职调查过程中，必须全面考虑这些风险和机会，无论是作为特定的工作流程，还是作为其他尽职调查形式的整合部分。

报告中的一个关键信息是，组织在进行并购时，必须确保拥有适当的专业知识水平，以处理交易流程以及目标公司的运营、资产和负债。这包括对环境、社会和治理（ESG）因素的深入理解。ESG因素是评估组织绩效及其对投资目的风险的指标，而可持续性则是一个更广泛的概念，包括全面负责任和道德的商业实践。

报告还强调了尽职调查的重要性。尽职调查是风险和合规性检查、进行调查、审查或审计以核实有关特定主题的事实和信息的过程。在并购中，尽职调查有助于发现潜在的机会和风险。如果完全忽略可持续性问题，可能会遗漏对交易估值产生重大影响的风险。

此外，报告提出了一些在交易流程中考虑可持续性问题的具体建议。例如，评估可持续性问题对交易成本的影响，以及对未来现金流模型变化的影响；评估与供应商的关系和关键风险，考虑他们自己对可持续性风险的评估和行动计划；评估品牌价值以及可能因可持续性问题而发生的变化；以及确保估值方法包括可持续性因素作为变量，并在任何敏感性分析中也包括在内。

报告中的案例分析显示，一些企业在并购过程中，已经开始将可持续性因素纳入决策。例如，一些私募股权公司在投资时，会考虑目标公司的可持续性表现，并将此作为投资决策的一部分。这表明，可持续性问题已经成为企业价值的一个重要组成部分。

然而，报告也指出，可持续性问题在不同地区和行业的应用并不统一。在某些经济体和行业中，可持续性问题可能仍然是一个微妙的噪音，而在其他地区，它可能已经成为决定交易是否进行的最关键的因素之一。这在一定程度上是因为投资者对这个问题的态度不同。对许多金融机构来说，实现自己的可持续性目标只能通过其客户的行动来实现，这使得可持续性成为投资决策的核心。

最后，报告呼吁财务和会计专业人士需要确保他们具备适当的技能，以识别交易流程的影响以及追求可持续性所代表的实质性机会和问题。这包括对可持续性相关问题的深刻理解，以及如何在交易过程中整合这些考量。

这篇文章的灵感来自于ACCA发布的《SUSTAINABILITY IN TRANSACTIONS》报告。除了这份报告，还有许多同类型的报告也非常有价值，推荐阅读，这些报告我们都收录在同名星球，可以自行获取。

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