【KPMG】GlobalESGduediligence+study2024

KPMG International 近期发布了一份名为《Global ESG due diligence+ study 2024: Moving from risk to value creation》的报告。这份报告深入探讨了环境、社会和治理（ESG）因素在并购（M&A）交易中的重要性，并分析了如何将ESG尽职调查从风险管理转变为价值创造的过程。报告指出，尽管全球经济面临诸多不确定性，ESG尽职调查的重要性仍在持续上升，多数受访者认为过去12至18个月中ESG在交易中的地位有所提高。报告中不仅揭示了ESG尽职调查的最佳实践、挑战和预算问题，还提供了KPMG在这一领域的专业服务和联系方式，为从业者提供了宝贵的观点和启发，以进一步推进他们对ESG尽职调查的方法论。

环境、社会和治理（ESG）因素在企业并购（M&A）中的重要性正日益凸显，这一点在KPMG发布的《2024年全球ESG尽职调查+研究》报告中得到了明确的体现。该报告基于对全球600多名交易制定者的调查以及50多次深入访谈，提供了对当前ESG尽职调查实践的深刻见解。

报告指出，尽管面临经济不确定性和某些地区对ESG的反弹，但ESG尽职调查的重要性在过去12至18个月内实际上有所增加。超过70%的受访者表示，ESG在交易中的重要性有所提升，而且预计这一趋势将在未来继续。这与一些人对ESG因素重要性可能因并购活动减少而降低的初步预期相反。

领先投资者将ESG与投资理念相结合，从中驱动财务价值。他们深入理解由不断演变的ESG法规和利益相关者期望引发的商业、运营和财务风险与机遇，并在持有期间严格关注财务回报。他们使用全面基线、整合的100天行动计划以及系统扫描融资来源以提高被投资公司的表现。这样的表现提升可以体现为收入增加、成本降低或投资风险降低，涉及多个环境、社会和治理领域，目前通常与减碳、回收和循环利用以及供应链管理等主题相关。

尽管进行ESG尽职调查的挑战依然存在，但解决方案正在出现。投资者在确定有意义且可操作的范围、从目标公司接收高质量数据以及量化潜在发现方面存在困难。然而，对于这些挑战，正在出现解决方案。在确定范围方面，越来越清楚哪些主题确实应该成为ESG尽职调查工作流程的一部分，重点从价值观转向价值。在数据质量方面，我们看到卖方和卖方顾问通过委托更高质量的ESG供应商文件，从撤资中创造价值的巨大机会。在量化方面，ESG尽职调查团队与商业和运营尽职调查团队之间的协同作用变得越来越清晰。

ESG尽职调查很重要，但预算并不匹配。尽管有越来越多证据表明ESG尽职调查的重要性和益处，但与其他尽职调查工作流程（如财务、商业或法律）相比，ESG尽职调查的预算仍然很低。这限制了ESG专家在投资者寻求的许多复杂环境、社会和治理主题上进行深入分析的能力。

KPMG专业人士理解客户执行其ESG尽职调查所面临的挑战和复杂性。他们能够识别和开发满足您独特需求和目标的ESG相关交易策略和流程。阅读更多关于KPMG如何提供帮助的内容。

报告还强调了财务投资者在ESG尽职调查成熟度曲线上仍然领先。金融投资者自评为其ESG尽职调查方法比公司投资者成熟18%，并且他们报告ESG尽职调查方法与其ESG战略、ESG价值创造的重点以及与签署前尽职调查结果和交易后行动计划之间的联系更为紧密。

此外，报告中提到，尽管对于大多数投资者来说，ESG的价值在于找到ESG改进也承诺适当的财务回报的领域，但建立ESG表现和财务表现之间的因果关系仍然很困难。尽管如此，约三分之二的调查受访者愿意为具有高ESG成熟度的资产支付溢价，这表明大多数投资者相信积极的ESG表现的财务价值。

最后，报告指出，尽管ESG尽职调查的预算仍然很低，但许多投资者计划为ESG尽职调查聘请外部顾问。这引发了一个问题：为什么？尽管ESG尽职调查的价值已经得到证明，但与其在交易中的重要性相比，分配给这项工作的预算仍然很低。这可能是因为ESG尽职调查与其他尽职调查工作（如财务、法律、商业和运营）相比，被认为的重要性较低。此外，市场上许多ESG尽职调查产品的质量和一致性也被认为是低预算的原因之一。

KPMG的全球ESG尽职调查方法论结合了领先的从业者的经验，使它们在全球范围内的团队中易于获取和一致。该方法论利用国际公认的ESG标准和框架以及特定行业法规。它是可扩展的，可以为各自的目标和行业量身定制范围，并涵盖了广泛的ESG主题，这些主题得到了全球KPMG组织内各种主题专家的投入。该方法论还利用技术，利用全球范围内庞大的公共和专有ESG基准和数据来源。重要的是，ESG尽职调查结果与财务重要性和价值驱动因素进行了校准，并以涉及其战略业务和交易影响的方式进行了表述。

KPMG作为全球领先的交易咨询和可持续性服务提供商，处于M&A和ESG交汇点的核心。KPMG专业人士每天都在这一快速发展领域的最前沿，他们与许多领先的公司和金融投资者合作，识别和开发满足其独特需求和目标的与ESG相关的交易策略和流程。

本文的灵感来自于KPMG发布的《2024年全球ESG尽职调查+研究》报告。除了这份报告，还有一些同类型的报告也非常有价值，推荐阅读，这些报告我们都收录在同名星球，可以自行获取。

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