【普华永道】2024年全球并购趋势年中展望报告

普华永道近日发布了《2024年全球并购趋势年中展望报告》，这份报告深入分析了当前全球并购市场的现状、面临的挑战以及未来的发展趋势。报告指出，在不确定性因素的笼罩下，2024年上半年全球并购交易量出现下降，但预计并购活动将迎来反弹，且反弹速度因行业而异。报告还强调了私募股权投资退出时机的成熟、企业通过并购加快增长和业务转型的必要性，以及人工智能对商业模式的颠覆性影响。此外，报告提出了交易参与者在当前市场环境下应采取的关键举措，以及如何为并购活动的复苏做好准备。整体来看，这份报告为理解当前并购市场提供了宝贵的视角和深刻的洞察，对于交易参与者来说，其中包含的分析和建议无疑具有很高的参考价值。

2024年全球并购市场正经历着前所未有的挑战与机遇。普华永道的《2024年全球并购趋势年中展望报告》为我们揭示了这一复杂局面。报告指出，尽管并购市场在年初对交易活动的回升抱有厚望，但不确定性的迷雾仍旧笼罩着市场，导致交易量急剧下降。然而，这种不确定性中，唯一可以确定的是并购活动将迎来反弹，尽管反弹速度因行业而异。

并购市场的不确定性主要来自于宏观因素，包括市场异常现象。这些异常现象包括高利率、当前估值和政治不确定性的结合，这些因素共同阻碍了许多交易的进行。尽管如此，并购的战略需求仍在不断增长，随着这些不确定因素的消除，被压抑的需求将得到释放。

报告中还特别强调了私募股权投资（PE）领域的情况。PE投资组合的退出时机已然成熟，许多PE受到LP的质疑，认为它们的回报率有限，从而增加了退出压力。此外，企业也在专注于通过并购来加快增长和实现业务转型，特别是在AI等技术颠覆下，企业亟需创新和重塑业务。

在全球范围内，2024年上半年的交易量较2023年同期下降了25%，但交易额却有所增长。亚太地区的交易量和交易额齐降，而美洲地区的交易额却比一年前增长了22%，这主要得益于科技和能源行业的大宗交易活动有所回升。在行业并购趋势方面，技术和金融服务等行业的交易额有所增加，这主要是由于近期的大宗交易活动。

普华永道的报告还指出，要实现并购市场的复苏，需要清除一些障碍，如持续的高利率、当前的估值水平以及政治不确定性。这些因素都对并购回报产生了影响。此外，地缘政治的紧张局势也给市场带来了压力。

尽管市场面临诸多挑战，但报告中也提到了一些积极的信号。例如，PE在交易中所占份额的增长，以及能源转型投资的增加，都是推动并购市场发展的重要因素。企业也在评估其投资组合，以找出能力、人才和技术方面的差距，并剥离非核心资产。

对于交易参与者来说，报告建议他们确保并购战略与企业战略保持一致，评估AI将如何影响买方和目标公司的业务模式，并进行更深入的数据分析和尽职调查。此外，还要完善可持续发展的方法，以维护和创造价值。

最后，普华永道的报告强调，尽管当前市场存在不确定性，但并购市场势在必行。企业需要将并购纳入战略需求，以应对技术的不断变革与颠覆。而对于PE行业来说，交易是其生命线，我们相信PE机构将在适当时机应对挑战。

这篇文章的灵感来自于普华永道的《2024年全球并购趋势年中展望报告》。除了这份报告，还有一些同类型的报告也非常有价值，推荐阅读。这些报告我们都收录在同名星球，可以自行获取。

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