【天风证券】亚非拉专题-新能源及电力设备的出埃及记

近日，【天风证券】发布了一份题为《亚非拉专题：新能源及电力设备的出埃及记》的研究报告，由分析师孙潇雅撰写。报告深入分析了亚非拉地区在新能源及电力设备领域的发展现状与未来趋势，尤其聚焦了光储、陆上风电、智能电表等关键领域的市场需求动态及其背后的驱动因素。通过对各国政策推进、资金支持、成本下降及电网条件等因素的细致梳理，报告展现了亚非拉市场在新能源领域的蓬勃生机与巨大潜力。报告中不仅提供了详实的数据支持和深度的市场洞察，还给出了具体的投资建议，对行业从业者及投资者均具有较高的参考价值。

随着全球能源转型的加速推进，亚非拉地区正成为新能源及电力设备投资的新热土。根据天风证券的最新研究报告，2024年08月15日发布的《亚非拉专题：新能源及电力设备的出埃及记》深度剖析了这一趋势。报告指出，资金支持、光伏成本的下降以及电网建设的薄弱，正驱动亚非拉地区的光储需求增长。

首先，发达国家的资金支持逐步落地，如G7提出的公正能源转型伙伴关系(JETPs)，为亚非拉国家提供资金支持，加速可再生能源项目的推进。例如，南非、印尼和越南分别获得了85亿美元、200亿美元和155亿美元的支持资金。这不仅体现了国际社会对亚非拉地区能源转型的支持，也为当地光伏、储能需求的增长提供了强劲动力。

其次，光伏投资成本的下降直接刺激了下游需求。以印度为例，2024年第一季度大型光伏项目平均成本同比下降28.2%，带动了安装量的急剧增加。印度光伏系统招标量超过30GW，同比增长122%，显示出需求的持续高增长。

再者，电网建设基础的薄弱，尤其是大规模停电事故的频发，使得居民和工业用户更加倾向于自建分布式光伏系统，以保障用电安全。这一需求在东南亚各国、巴基斯坦、南非和巴西等地尤为明显。同时，光伏成本的大幅下降和部分地区电价的上升，进一步凸显了光伏的经济性，推动了分布式光伏及配储需求的释放。

政策支持和主权基金的推动，特别是在沙特等中东国家，为光储需求的加速增长提供了有力保障。沙特政府在“2030愿景”的推动下，计划到2030年实现130GW的可再生能源装机规模，其中沙特主权投资基金公共投资基金(PIF)将提供主要经济支持。

在风电领域，亚非拉市场作为海外除欧美之外的第三大陆上风电市场，预计2023-2028年新增装机CAGR有望达到14%。中亚的哈萨克斯坦、中东的沙特和埃及、非洲的南非以及拉美的巴西等国家和地区，都拥有丰富的风能资源和迫切的能源转型需求。政府的资金支持和社会资本的参与，将进一步推动风电装机的增长。

电表方面，智能电表的需求增长主要受到提升收费率、降低偷窃电线损和降低人力成本等驱动因素的影响。亚太、拉美和非洲地区的智能电表渗透率预计将持续提升，为电表企业提供了广阔的市场空间。国内企业如海兴电力和三星医疗等，凭借在海外市场的深耕和本土化战略，以及在产品、技术和服务上的综合优势，有望在亚非拉市场取得更大的突破。

然而，亚非拉地区的新能源及电力设备投资也面临一定的风险。可再生能源项目投资进度的不确定性、境外业务经营的复杂性、技术迭代的快速性以及原材料价格的波动性，都可能对行业的健康发展带来挑战。因此，相关企业和投资者需要密切关注政策动向、市场变化和技术创新，以应对潜在的风险。

总而言之，亚非拉地区在新能源及电力设备领域展现出巨大的发展潜力和市场机遇。在资金支持、成本下降、政策推动和市场需求等多方面因素的共同作用下，亚非拉地区有望成为全球能源转型的重要引擎。同时，国内企业应抓住机遇，积极拓展海外市场，提升自身的国际竞争力。

这篇文章的灵感来自于天风证券发布的《亚非拉专题：新能源及电力设备的出埃及记》报告。除了这份报告，还有许多同类型的报告也非常有价值，推荐阅读。这些报告我们都收录在同名星球，感兴趣的朋友可以自行获取。

以上为节选样张，关注公众号【蝉鸣报告】回复领取PDF完整电子版（无广告）。

【蝉鸣报告】每日更新最新硬核报告，覆盖产业报告、全球化、经济报告、趋势等全领域。