蝉鸣报告（原爱报告知识星球）
【天风证券】近日发布了一份关于智能硬件及折叠机行业的研究报告。报告主要讨论了当前消费电子行业，尤其是智能硬件、折叠屏手机、AI硬件等领域的发展趋势和市场表现，并对相关产业链的发展前景进行了深入分析。报告指出，随着技术的不断进步和市场需求的增长，智能硬件及折叠机行业将迎来更多的发展机遇，特别是在AI技术的推动下，行业创新和应用场景将更加多元化。此外，报告还详细分析了智能手机市场，特别是折叠屏手机的市场份额变化，以及苹果、华为等主要厂商的产品策略和市场动态。报告内容丰富，对投资者和行业从业者来说具有较高的参考价值。
智能硬件和折叠屏手机的快速发展正重塑着消费电子行业的格局。2024年第二季度，中国折叠屏手机销量同比大增125%，华为、vivo和OPPO等品牌正加速推动这一市场的发展。同时，云端AI的发展正逐步转向商业化应用，谷歌开放的HeAR AI模型API和OpenAI的GPT-4o微调功能，都在推动AI技术的商业落地。
智能手机市场的竞争日趋激烈，特别是在折叠屏技术领域。华为nova Flip小折叠屏手机上市72小时销量突破45万台，同比PocketS提升了85%，显示了华为在小折叠品类市场的强势地位。而小米MIX Flip也以其32%的用户来源于iPhone用户的换机，显示了市场对新型折叠屏手机的热烈反响。此外，苹果产能的回流中国，预示着国内产业链需求的上涨，这不仅对富士康和立讯精密等企业是一大利好，也将进一步推动中国在全球智能手机产业链中的地位。
在PC市场，2024年全球笔电出货量预计将达到1.74亿台，同比增长3.7%。AI技术的融入，如微软ARM芯片架构的AI笔记本电脑，预计将在2025年实现出货量年增长率达到534%。这表明AI技术在PC领域的应用正快速增长，为市场带来新的活力。
面板行业也迎来了新的发展机遇。夏普关闭了日本唯一的LCD面板厂，使得中国大陆在全球显示器玻璃基板市场的份额增至73%，进一步巩固了其在全球市场的主导地位。同时，LTPO OLED技术由于其低功耗特性，有望成为智能手机的首选屏显方案，预计到2031年市场占有率将达到52.0%。
AI技术的发展正在推动消费电子行业的创新。从PICO 4 Ultra MR混合现实一体机的推出，到Galaxy Ring智能戒指的健康管理功能，AI赋能的电子产品正变得更加智能和多元。这些产品不仅提升了用户体验，也拓宽了AI技术在消费电子领域的应用场景。
然而，消费电子行业的发展也面临一些风险。消费电子需求可能不及预期，新产品的创新力度可能不足以满足市场需求，地缘政治冲突可能影响产业链的稳定，而产业链的外移也可能影响国内厂商的市场份额。这些风险需要行业参与者密切关注，并采取相应措施以应对可能的市场变化。
总而言之，消费电子行业在智能硬件、折叠屏手机、AI技术和面板领域的快速发展，正为市场带来新的机遇和挑战。行业参与者需要不断创新，以适应市场的变化和消费者的需求。这篇文章的灵感来源于天风证券发布的行业研究报告，除了这份报告，还有许多同类型的报告也非常有价值，推荐阅读，这些报告我们都收录在同名星球，可以自行获取。
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