【深交所】ETF市场发展白皮书(2023年)

近日，深圳证券交易所基金管理部联合天弘基金、招商基金、景顺长城基金、嘉实基金、国泰基金和华安基金共同发布了《ETF投资交易白皮书(2023年)》。这份报告全面回顾了2023年境内ETF市场的投资者结构、市场成交、市场表现、资金流入流出以及深市流动性服务业务等情况，揭示了ETF投资交易的特征，并为市场和投资者提供了深入理解ETF市场投资交易情况的参考资料。报告中不仅涵盖了ETF市场的整体分析，还对不同类型ETF的表现进行了细致的探讨，包括股票型、债券型、商品型等，为投资者提供了丰富的数据支持和市场洞察。这份白皮书是了解当前ETF市场动态和趋势的重要资料，对于投资者制定投资策略具有重要的参考价值。

2023年，中国境内ETF市场迎来了爆发式的增长，不仅产品数量和规模创下历史新高，ETF作为投资工具的属性也获得了越来越多投资者的认可。根据《ETF投资交易白皮书（2023年）》的数据，全年非货币ETF净流入资金高达5696.76亿元，这一数字是市场活跃度的有力证明。同时，深市ETF市场的持有人数量达到了328万人，较前一年增长了16%，显示出个人投资者对于ETF产品的热情不断升温。

ETF以其低费率、高流动性和低门槛的特点，成为了许多投资者，尤其是个人投资者进入市场的首选工具。在地域分布上，广东省、上海市和北京市的个人投资者持有ETF规模位居前三，这与这些地区较高的人均GDP和居民可支配收入密切相关。个人投资者在商品型ETF中的持有比例最高，其中黄金ETF尤为突出，这反映出在权益市场波动时，投资者对于避险资产的追求。

在市场成交方面，2023年ETF市场成交活跃度显著提升，总成交额达到了27.58万亿元，其中非货币ETF总成交额为20.22万亿元，均创下历史新高。股票型ETF在各类ETF中成交额最高，而债券型ETF的活跃度也有显著提升。这一现象表明，投资者对于不同类型ETF的需求日益多元化，市场对于各类ETF产品的接受度也在不断提高。

资金流向方面，2023年非货币ETF市场整体资金净流入额创历史新高，显示出市场对ETF产品的强烈信心。宽基ETF成为资金流入的主力，这可能与投资者对于大盘蓝筹和科技成长板块的看好有关。同时，行业主题ETF也吸引了资金的持续流入，尤其是在科技和医药两个赛道。

在市场表现上，2023年ETF净值与价格整体呈现下跌趋势，但商品ETF、债券ETF和货币ETF全年实现了平均正回报。股票ETF和跨境ETF则出现了下跌，这可能与市场行情分化有关。值得注意的是，ETF市场价格相对于基金净值的偏离度在2023年进一步缩小，显示出市场效率的提升和投资者情绪的稳定。

深市ETF市场的流动性服务业务也在2023年得到了显著提升。流动性服务商的覆盖率提高到了99%，且前十大流动性服务商的产品覆盖度达到了100%。这一变化有助于提高ETF市场的流动性，降低交易成本，进一步提升投资者的交易体验。

在美国市场，ETF同样表现出强劲的增长势头。2023年，美国ETF市场规模超过了8.1万亿美元，较年初增长了25%。股票ETF的规模增长尤为显著，这与美国股市在2023年的反弹密切相关。尽管ETF成交金额在2023年有所下降，但股票ETF的成交金额仍然占据了主导地位。

美国ETF市场的换手率整体低于中国市场，但主流宽基股票ETF的换手率相对较高，显示出这些产品的交易活跃度。在市场表现方面，2023年美国ETF市场整体上涨，科技主题杠杆ETF领涨市场，而波动率ETF及天然气杠杆ETF则领跌市场。

资金流向方面，权益类ETF在美国市场资金流入较多，尤其是主流宽基ETF和债券型ETF。然而，也有部分ETF出现了资金大幅流出的现象，这可能与市场情绪和投资策略的调整有关。

总体来看，无论是中国市场还是美国市场，ETF都显示出了强大的市场活力和广泛的投资者基础。随着市场的发展和投资者认知的提高，ETF作为一种投资工具，其在未来市场中的地位和作用将更加凸显。

这篇文章的灵感来自于《ETF投资交易白皮书（2023年）》的深入分析。除了这份报告，还有许多同类型的报告也非常有价值，推荐阅读。这些报告我们都收录在同名星球，可以自行获取。

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