蝉鸣报告（原爱报告知识星球）
华创证券研究所近日发布了《计算机行业深度研究报告》，这份报告深入探讨了智算时代下国产算力链的发展新机遇。报告指出，随着AI技术与数字经济的快速发展，智算作为普惠大众的技术基础，已成为推动现代化产业体系建设的关键动力。报告详细分析了产业信号、政策催化、国产算力公司的竞争力等多个维度，展现了国产算力产业的高景气度和未来发展的潜力。报告中还提供了对相关领域核心公司的投资建议，以及对可能面临的风险的提示，为投资者提供了丰富的决策参考信息。
这份报告不仅为投资者揭示了国产算力产业的发展趋势，还深入分析了行业内的领先企业及其产品，提供了全面的市场洞察和投资策略。报告中对智算中心建设的加速推进、国产算力公司在技术创新和市场竞争力方面的进展，以及政策对产业发展的积极影响等内容进行了详细阐述，为读者提供了宝贵的行业信息和深度分析。
在智算时代，中国正迎来国产算力链发展的新机遇。随着AI技术在众多领域的广泛应用，算力中心作为数据计算、存储和交换的重要场所，其重要性日益凸显。据国家信息中心数据显示，未来80%的场景都将基于AI进行，普惠大众的智算将像水、电一样成为科技发展的驱动力。
中国在AI算法和智能算力方面与美国存在一定差距，智算资源的稀缺和成本问题成为制约AI发展的核心因素。然而，中国人工智能市场支出规模预计将持续增长，2023年市场规模或达147.5亿美元，约占全球总规模10%，预计2021-2026年CAGR将超20%。这一增长趋势表明，中国在AI领域的投入和发展正在加速。
AI大模型的发展正带动智算需求的激增。AI大模型具有训练和推理两个阶段，随着大模型参数量的上升，市场算力需求快速提高。当前AI技术正加快融入各行各业，超大规模AI模型和海量数据对算力的需求持续攀升。据IDC预测，2026年中国AI市场规模将达到264.4亿美元，2021-2026年CAGR将超20%。
在政策层面，智算中心建设得到国家战略的支持，中央及地方政府的政策扶持力度不断加大。六部门联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》，提出到2025年发展量化指标，全面推动我国算力基础设施高质量发展。同时，地方政府也出台了相关政策，如北京、河北、宁夏、成都等省市陆续出台智算中心建设相关政策，推进算力基础设施建设。
国产算力公司通过技术创新和产品升级，正逐步提升自身在全球市场中的竞争力。例如，华为打造全栈自主AI软硬件，海光信息DCU开放生态，寒武纪致力于构建云边端一体、软硬件协同、训练推理融合的全栈解决方案。随着中国在半导体领域的持续投入，国产GPU公司有望在全球市场中占据更重要的位置。
投资建议方面，建议关注国产算力投资机遇，包括算力基础、服务器及相关央国企。国产算力产业高景气，同时大模型持续迭代有望带动算力需求，在政策驱动下，国产算力产业将迎来新的发展机遇。
然而，智算产业的发展也面临一些风险，包括大模型应用落地不及预期、技术发展不及预期以及市场竞争加剧等问题。这些风险提示我们，在推动智算产业发展的同时，也需要关注和应对可能出现的挑战。
智算中心作为数字经济发展的核心动力，与人工智能技术的进步紧密联系。从基础设施层面，智算中心提供数据计算、存储和交换服务，是数字技术基础设施的重要组成部分。从技术创新驱动层面，智算中心推动了人工智能、大数据分析等技术的发展，为技术创新提供了强大的计算支持。
随着智算中心建设的加速推进，各地政府出台了相关政策，科学规划发展方案，确保项目建设与地区经济发展情况相适应。例如，河南、上海、内蒙古、河北、江苏、北京、浙江等省市陆续出台智算建设政策，推动算力基础设施建设。
智算中心的建设大多数采取“政府主导+企业承建”模式。政府结合业务需求与企业规模等因素进行综合考量、选取合适的承建单位。智算中心具有高投入、对地方经济发展具有高影响等特点，因此30多座城市的智算中心建设项目大多数由政府主导，并紧密配合“东数西算”等建设指引的推进节奏，用于支持地方产业AI化、AI产业化以及智能化治理。
算力中心服务商积极开拓业务发展新局面。基于不断变化的市场需求，算力服务模式形成以批发型算力中心服务为主，零售型算力中心服务为辅的格局。算力中心业务除基础服务外，增值服务在算力中心业务中的比重逐年上升，涵盖了网络安全、数据应用、运行维护等多个领域，逐渐成为算力中心服务商的核心竞争力。
综上所述，智算时代为中国国产算力链发展带来了新机遇。在AI技术推动下，算力需求激增，市场规模不断扩大。政策支持和技术创新为国产算力产业的发展提供了有力保障。同时，我们也需要关注和应对智算产业发展中可能出现的风险和挑战。
这篇文章的灵感来自于华创证券发布的《计算机行业深度研究报告》。除了这份报告，还有一些同类型的报告，也非常有价值，推荐阅读。这些报告我们都收录在同名星球，可以自行获取。
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