蝉鸣报告（原爱报告知识星球）
近日，天风证券发布了一份名为《华为MateXT开启预定 看好华为产业链投资机遇》的行业研究报告。该报告主要分析了华为Mate XT的预定情况以及对华为产业链投资机会的展望，并对全球半导体销售数据、美国对半导体出口管制政策的影响、以及中国半导体产业的发展态势进行了深入探讨。报告中还提到了华为全联接大会的举办，以及AI作为产业周期主要推动力的观点，预测了三季度半导体销售额趋势，并强调了设备材料国产替代的重要性。整体而言，这份报告为投资者提供了关于半导体行业和华为产业链的全面视角，其中包含了丰富的市场数据和前瞻性的投资建议，对于理解当前半导体行业的发展趋势和把握投资机遇具有重要参考价值。
在全球半导体市场不断变化的浪潮中，华为Mate XT的预定开启，为华为产业链带来了新的投资机遇。2024年9月7日，这款全球首款三折手机正式接受预定，并在9月20日开售，预约量迅速超过200万部，显示出市场对这一创新产品的强烈兴趣。华为的这一动作，不仅预示着消费电子市场的复苏，也表明了华为在智能手机领域的持续创新能力。
从全球7月半导体销售额的数据来看，半导体行业正在迎来新的增长。销售额达到513亿美元，同比增长18.7%，其中中国区同比增长19.5%，这一增速在全球市场中表现尤为突出。这一增长趋势预示着半导体行业的复苏，特别是在三季度这一传统旺季，销售额有望持续环比增长。
在半导体产业链中，AI作为本轮产业周期的主要推动力，其相关终端的市场销售进展值得关注。美国商务部对半导体等关键技术的出口管制进一步加强，这为国产替代提供了机遇。在这一背景下，设备材料国产替代显得尤为重要，本土半导体产业链的安全运转将依赖于相关设备材料厂商的发展。
在存储市场方面，2024年存储市场规模预计将有显著增长，NAND Flash和DRAM的产能预计分别增长20%和15%。这一增长背后，是手机、PC、服务器等主要应用市场的复苏。特别是随着AI手机的兴起，手机存储容量有望进一步提升，推动存储市场的发展。
在代工领域，全球前十大晶圆代工业者的营收在2023年第四季度环比增长7.9%，显示出市场回暖的迹象。其中，台积电凭借3nm高价制程的营收贡献，全球市场占有率突破六成。随着智能手机需求的稳定回暖，以及AI相关需求的增长，预计2024年代工产业营收将实现年增12%。
封测行业也迎来了新的发展机遇。随着AI、高端消费电子等先进封测需求的快速增长，产能利用率迅速回升。台积电等大厂纷纷扩大先进封装产能，以满足市场需求。先进封装技术如2.5D、3D Chiplet等，预计将提升封装价值量，为封测产业带来新的发展动力。
在分销商领域，亚太地区市场的快速回升，以及主要品类价格的逐步企稳，显示出市场的分化态势。中国作为亚太地区的重要市场，其复苏对全球半导体市场具有重要意义。
在消费电子领域，尽管全球智能手机及PC等消费类需求维持弱势复苏，但AI+相关应用增长较快，显示出市场对AI技术的日益重视。XR需求增长持续低迷，但随着技术的成熟和应用场景的拓展，未来有望实现突破。
在新能源汽车市场，随着汽车需求的分化和市场竞争的加剧，各国电车政策对国产电车及供应链的冲击值得关注。比亚迪、特斯拉等厂商的最新动态，反映了新能源汽车市场的快速发展和竞争态势。
工控领域中，尽管订单增长低于预期，库存去化持续，但仍处于较高水平。这表明工控市场仍面临一定的挑战，需要进一步的技术创新和市场拓展。
光伏行业的竞争加剧和价格持续承压，使得欧洲市场库存较高。这要求光伏厂商在技术创新和成本控制上做出更多努力，以应对市场的挑战。
在储能市场，全球需求旺盛，但中国市场价格竞争加剧，欧洲市场库存去化下需求放缓。这要求储能厂商在产品创新和市场拓展上做出更多努力，以满足不断变化的市场需求。
服务器市场中，AI服务器需求保持强劲，通用服务器需求也逐渐反弹。随着数据中心和云计算的快速发展，服务器市场有望迎来新的增长机遇。
通信业务增长低迷，头部厂商逐步剥离部分资产以降低成本。这表明通信行业正面临转型和升级的压力，需要通过技术创新和业务调整来应对市场的挑战。
综上所述，华为Mate XT的预定开启，不仅为华为产业链带来了新的投资机遇，也预示着半导体、存储、代工、封测等产业链各环节的复苏和发展。在全球经济波动和行业竞争加剧的背景下，各厂商需要不断创新和调整战略，以适应市场的快速变化。
这篇文章的灵感来自于《华为MateXT开启预定_看好华为产业链投资机遇》这份报告。除了这份报告，还有一些同类型的报告，也非常有价值，推荐阅读，这些报告我们都收录在同名星球，可以自行获取。
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