【长城证券】端侧强智能揭开序幕_半导体AI需求真实且强劲

长城证券产业金融研究院近日发布了《端侧强智能揭开序幕，半导体AI需求真实且强劲》的行业专题报告。该报告深入分析了AI需求的真实性和强劲性，以及它如何引领半导体行业的增长和变革。报告指出，随着AI技术的快速发展，特别是在智能手机和PC领域的应用，半导体行业将迎来新的增长周期。此外，报告还涵盖了全球半导体市场规模的预测、AI在消费电子中的影响、以及半导体产业链的供需动态等多个方面。这份报告提供了对半导体行业未来发展的深刻见解，对于投资者和行业分析师来说，其中包含了许多有价值的数据和分析，有助于把握行业趋势和投资机会。

端侧AI的崛起与半导体行业的新浪潮

随着智能手机和个人电脑等消费电子产品的智能化升级，全球半导体行业迎来了新的发展机遇。AI技术的应用正在推动半导体需求的快速增长，这一点在最近发布的《端侧强智能揭开序幕，半导体AI需求真实且强劲》报告中得到了明确的体现。报告指出，AI手机和PC的算力需求分别达到了30 TOPS和40 TOPS，这直接推动了处理器和内存的技术进步和价值提升。

全球半导体市场规模的增长势头强劲。根据报告预测，2024年全球半导体销售额将同比增长12%，达到5719亿美元。这一增长背后，是AI技术在各个终端设备中的广泛应用。智能手机出货量的增长和PC市场的复苏，尤其是搭载AI功能的设备，正在成为半导体市场增长的主要驱动力。

在智能手机领域，AI技术的融入带来了新的换机需求。报告中提到，2024年全球智能手机出货量预计将达到12.25亿部，同比增长5%。其中，苹果手机出货量预计将略有下降，而安卓手机出货量预计将同比增长7%。这表明，尽管市场竞争激烈，但智能化的趋势使得整个行业的前景依然乐观。

PC市场的情况也类似。随着搭载AI功能的PC推出，预计2024年全球PC出货量将基本持平，约为2.61亿台。这一趋势预示着，尽管市场整体增长放缓，但AI技术的融合为PC市场带来了新的活力。

在服务器市场，云服务商的资本支出增加，推动了服务器出货量的增长。报告预计，2024年全球服务器出货量将同比增长2%，达到1365.4万台。AI服务器的出货量预计将达到167万台，占整体服务器出货量的12%，显示出AI技术在服务器领域的强劲需求。

汽车市场的智能化趋势也不容忽视。报告预测，2024年全球新能源汽车销量将同比增长21%，达到1700万辆。这一增长不仅反映了新能源车市场的扩张，也预示着智能化技术在汽车行业中的应用将越来越广泛。

供给端的情况也同样乐观。报告中提到，预计到2024年底，全球晶圆厂的产能利用率有望回升至85%以上。这一预期基于先进制程需求的强劲和地缘政治影响下本地化需求的加速。台积电的营收超出预期，显示了智能手机和AI需求对3/5nm制程收入增长的推动作用。

在库存方面，报告指出，尽管2024年第二季度全球前60大半导体企业的库存天数仍处于较高水平，但预计下半年库存去化将加速。这主要是由于消费电子和AI需求的增长，预计到年底库存天数将恢复至100~110天的水平。

价格方面，报告预计2024年第三季度全球半导体价格指数将环比提升2%，并且随着需求的逐季提升，价格指数将继续震荡回升。存储芯片价格的上涨是推动这一趋势的主要因素。

投资建议方面，报告强调了端侧AI的潜力，并建议关注AI产业链相关公司。随着AI技术的快速发展，处理器和内存作为两大核心变化点，将直接影响手机和电脑的价值量。同时，AI时代功耗的增加也使得配套的电源管理和散热材料成为值得关注的重点。

这篇文章的灵感来源于长城证券产业金融研究院发布的《端侧强智能揭开序幕，半导体AI需求真实且强劲》报告。除了这份报告，还有许多同类型的报告也非常有价值，推荐阅读。这些报告我们都收录在同名星球，可以自行获取。

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