【东吴证券】汽车智能化2025年投资策略-寻整车黑马_守部件龙头

东吴证券近日发布了《汽车智能化2025年投资策略：寻整车黑马，守部件龙头》的研究报告。该报告深入分析了2025年汽车智能化行业的发展趋势，核心假设，以及智能化如何推动新能源汽车渗透率的增长，并提供了详细的投资策略和核心标的推荐。报告中还探讨了智能化与电动化的关系，并预测了L3智能化渗透率的提速之年，为投资者提供了宝贵的行业洞察和投资参考。这份报告是理解汽车智能化未来发展方向的重要资料，其中包含了丰富的数据、分析和预测，对于行业分析师和投资者来说具有很高的参考价值。

汽车行业正在经历一场前所未有的变革。2025年，智能化将成为汽车产业的核心关键词。根据东吴证券发布的《汽车智能化2025年投资策略：寻整车黑马，守部件龙头》报告，我们可以预见到智能化将如何重塑汽车产业链，以及哪些企业将在这个变革中扮演重要角色。

首先，让我们看看智能化对汽车行业的影响。报告指出，2025年国内乘用车内需预计将达到2266万辆，同比增长0.5%。新能源车的国内渗透率预计将达到约62%，即约1400万辆，同比增长30%。这一增长的背后，是智能化技术的快速发展。尤其是L3级别的智能化，预计将有约338万辆新能源车搭载，同比增加两倍。

智能化的快速发展，不仅仅是技术的升级，更是商业模式的变革。报告中提到，智能化将推动汽车产业从造车2.0时代向3.0时代切换。在2.0时代，车企的核心竞争力在于智能化垂直一体化，而在3.0时代，生态圈的构建将成为企业竞争的焦点。这意味着，未来的汽车不仅仅是交通工具，更是一个移动的智能终端，能够为用户提供更多的服务和价值。

在这样的大背景下，哪些企业将脱颖而出？报告给出了答案。在整车板块，智能化成为第一选股标准，小鹏汽车、上汽集团、赛力斯等企业被看好。而在零部件板块，德赛西威、伯特利、地平线等企业因其在智能化增量部件领域的领先地位而受到关注。

智能化的推进，也带来了新的投资机会。报告预测，2025年L3智能化渗透率将提速，特斯拉、华为、小鹏等车企将带领主流车企高端车型加速普及城市NOA，预计渗透率达到24%。这一变化，无疑将为相关企业带来巨大的市场机遇。

同时，报告也提醒我们注意风险。智能化进程可能受到政策、技术进展等多种因素的影响。例如，如果以旧换新政策低于预期，或者特斯拉FSD入华进展缓慢，都可能对智能化的渗透率产生不利影响。

智能化的浪潮，不仅仅是技术的革新，更是对整个汽车产业链的重构。从报告中我们可以看到，智能化正在推动汽车产业从传统的制造向服务转型，从单一的产品销售向用户提供持续的价值转变。这一变革，将深刻影响每一个汽车行业的参与者。

最后，这篇文章的灵感来自于东吴证券发布的《汽车智能化2025年投资策略：寻整车黑马，守部件龙头》报告。除了这份报告，还有许多同类型的报告也非常有价值，推荐阅读。这些报告我们都收录在同名星球，感兴趣的朋友可以自行获取，以获得更深入的洞察和分析。

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