【东吴证券】2025年度计算机行业投资策略-政策好风凭借力

东吴证券近日发布了《2025年度计算机行业投资策略》报告，该报告深入分析了当前计算机行业的投资环境，特别是从政策驱动的角度出发，探讨了计算机行业在牛市预期下的投资机会，并特别看好鸿蒙信创、低空经济和人工智能等领域的发展潜力。报告中不仅提供了宏观政策的解读，还涉及了具体的行业分析和投资建议，为投资者提供了丰富的信息和深刻的洞察。这份报告是一份全面的行业投资指南，对于理解未来计算机行业的发展趋势和把握投资机会具有重要参考价值。

在2025年的科技浪潮中，计算机行业正站在风口浪尖。东吴证券发布的《2025年度计算机行业投资策略》报告，为我们揭示了未来一年的投资趋势和行业动向。报告指出，计算机行业作为牛市的锋利剑刃，将在政策的推动下，引领新一轮的科技革命和产业变革。

报告强调，政策是计算机行业发展的主要驱动力之一。随着政府对新质生产力和新型基础设施建设的重视，信创、人工智能等领域将迎来重大发展机遇。2025年，我们特别看好鸿蒙信创、低空经济和人工智能这三个方向。政策的利好，加之技术的成熟，将使这些领域成为投资的热点。

在信创领域，党政信创市场有望实现倍增，特别是特别国债可能为党政信创提供资金支持。华为系在信创产业中的作用日益凸显，鸿蒙系统有望成为国产操作系统的重要力量。鸿蒙系统的全球设备数量已超过10亿台，其生态建设和产品力在国内领先，有望统一技术路径，实现万物互联的愿景。

低空经济作为政策景气度最高的方向，2024年已经取得了显著进展。从中央空管委的成立到低空经济专管司局的批复，国家层面的政策支持为低空经济的发展提供了坚实的基础。预计2025年，低空经济将从政策走向落地，基础设施建设、示范城市、飞行器制造和无人机放量将成为关注焦点。

人工智能的发展同样令人瞩目。随着全球算力需求逐步进入推理时代，AI应用的渗透率有望突破加速临界点。美股AI软件表现强劲，业绩增速拐点和AI渗透共识强化，显示出AI技术在各行业的广泛应用前景。国内方面，字节跳动的豆包AI应用用户量快速上升，商业化在即，显示出国产AI应用的巨大潜力。

报告还提到，数据要素、脑机接口、具身智能和卫星等方向也值得关注。数据要素的政策逐步兑现，预计2025年将建立完善的基础制度。脑机接口技术的发展，特别是非侵入式产品的商业化快速落地，预示着未来可能产生现象级产品。具身智能领域，政策加码和地方产业创新的推进，使得头部厂商的量产在即。卫星领域，随着上海垣信54颗组网成功，商业航天正逐步进入规模化放量阶段。

风险方面，报告提醒我们关注政策推进的不确定性、企业IT预算的变化以及市场竞争的加剧。这些因素都可能对计算机行业的发展和投资产生影响。

这篇文章的灵感来自于东吴证券发布的《2025年度计算机行业投资策略》报告。除了这份报告，还有一些同类型的报告也非常有价值，推荐阅读。这些报告我们都收录在同名星球，可以自行获取。通过深入分析这些报告，我们可以更好地把握计算机行业的发展趋势，做出明智的投资决策。

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