【国联证券】算力与电力齐飞-AI供电设备需求高增

国联证券近日发布了一份名为《算力与电力齐飞：AI供电设备需求高增》的行业研究报告。该报告深入分析了头部互联网厂商大规模资本开支浪潮对数据中心功率增长的影响，以及AI技术发展对供电设备需求的提升。报告指出，在AI技术的推动下，数据中心市场持续增长，特别是液冷技术、SMR小堆、SOFC等新兴技术领域展现出巨大的市场潜力和投资机会。这份报告不仅提供了对当前数据中心和供电设备市场的深刻洞察，还预测了未来几年行业的发展趋势，为投资者提供了丰富的数据支持和投资建议，是了解AI供电设备市场动态的宝贵资料。

随着人工智能技术的快速发展，数据中心作为数字经济的心脏，其重要性日益凸显。《算力与电力齐飞：AI供电设备需求高增》这份报告，为我们揭示了AI时代数据中心功率需求的增长趋势，以及相关行业的投资机会。

报告指出，头部互联网厂商的大规模资本开支浪潮正由海外向国内扩散，算力需求的快速增长，带动数据中心功率需求相应增长。预计到2027年，中国智能算力规模将达到1117 EFLOPS，数据中心总功率有望达到78.7GW。这一预测显示，数据中心市场正迎来新一轮的增长期。

AI的发展推动了数据中心的持续升级。AI服务器的功耗远高于传统服务器，液冷技术因其高效率和环保特性，成为数据中心散热的新选择。报告中提到，2023年中国液冷服务器市场规模达到15.5亿美元，预计到2027年将增长至70亿美元。液冷技术的刚需属性显现，为相关设备供应商带来了巨大的市场机遇。

在主电源技术方面，SMR小堆和SOFC技术因其高效率和环保特性，成为数据中心备用电源的新选择。报告预测，国内数据中心对应的SMR市场空间有望从2024年的280亿元增长至2027年的591亿元。SOFC市场空间也有望从2024年的约119亿元增至2027年的约523亿元。这些新技术的发展前景广阔，为数据中心供电设备市场带来新的增长点。

供配电设备自主化趋势明显。报告中提到，国内数据中心UPS市场空间在2027年有望达到253亿元，3年CAGR为29.0%。柴油发电机组市场空间也有望扩大，预计2027年市场空间将达到415.5亿元。这些数据表明，随着数据中心建设的加速，相关供电设备的需求将持续增长。

投资建议方面，报告建议关注IDC厂商、液冷系统、液冷泵、SMR小堆、SOFC、UPS、柴发后备电源、数据中心开关柜和变压器等环节的投资机会。这些领域不仅市场空间广阔，而且随着技术的进步和国产替代的推进，有望实现更快的增长。

风险方面，报告提醒我们注意数据中心建设需求不及预期、技术迭代风险以及行业竞争加剧等问题。这些风险因素可能影响市场的供需平衡，进而影响相关企业的业绩。

综上所述，AI技术的发展正推动数据中心市场迎来新的发展机遇。液冷技术、SMR小堆、SOFC等新技术的应用，将为数据中心供电设备市场带来新的增长动力。投资者应密切关注这些领域的市场动态，把握投资机会，同时也要注意风险管理，以实现稳健的投资回报。

这篇文章的灵感来自于《算力与电力齐飞：AI供电设备需求高增》这份报告。除了这份报告，还有一些同类型的报告，也非常有价值，推荐阅读，这些报告我们都收录在同名星球，可以自行获取。

以上为节选样张，关注公众号【蝉鸣报告】回复领取PDF完整电子版（无广告）。

【蝉鸣报告】每日更新最新硬核报告，覆盖产业报告、全球化、经济报告、趋势等全领域。