蝉鸣报告（原爱报告知识星球）
万联证券近日发布了《2025年计算机行业投资策略报告》，这份报告深入分析了2024年计算机行业的表现，并展望了2025年的投资前景，特别聚焦于信创、数字化和智能化三大投资主线。报告指出，随着国家政策的推动和数字经济的发展，计算机行业将迎来新的增长机遇，尤其是在信创产品供给、数据要素资源开发利用、AI大模型技术升级等方面。这里面有很多有价值的内容，为投资者提供了行业核心观点和详细的投资建议，是理解未来计算机行业发展趋势的重要参考。
2025年计算机行业的投资策略报告揭示了行业未来的三大投资主线：信创、数字化和智能化。这三条主线不仅是行业发展的重点，也是投资者寻找机会的关键所在。
信创产业的核心在于国产化替代。中央集中采购需求的增长，尤其是对国产中央处理器（CPU）、操作系统和数据库的需求，显示了国家对信息技术自主可控的重视。2024年，中央国家机关台式计算机和便携式计算机的批量集中采购规模同比大幅增长，这一趋势预示着信创产业的巨大潜力。华为的鸿蒙操作系统作为我国首个国产移动操作系统，在全球市场中占据第三大的份额，其渗透率的提升也将成为投资关注的焦点。
数字化进程中，数据要素成为新的生产力。政策的密集出台，如《关于促进数据产业高质量发展的指导意见》，明确了数据采集、存储、治理等七个重点发展方向，推动数据资源的价值释放和应用落地。公共数据资源的开发利用，特别是共享、开放和授权运营三种方式，将提升数据的量与质，为数字化转型提供动力。企业数据资源的开发利用，将充分释放企业数据的价值，推动产业数字化转型。
智能化领域，AI大模型的技术升级和成本降低是关键。OpenAI的o3大模型和Google的Gemini 2.0系列的竞争，标志着AI技术快速发展的新阶段。国内大模型厂商如火山引擎的豆包大模型家族，日均tokens使用量增长超过33倍，显示了国内AI技术的快速追赶和应用的广泛性。AI Agent作为AI产品应用的主流方向，其自主性特征将成为智能化应用的新趋势。
智能驾驶作为智能化的一个重要分支，正在加速落地。车路云一体化试点城市的公布和Robotaxi的规模化商用，如特斯拉的CyberCab和百度的萝卜快跑，都是智能驾驶领域的重要进展。这些进展不仅推动了技术的发展，也为投资者提供了新的投资机会。
投资计算机行业，需要关注政策导向、技术进步和市场需求。信创产业的国产化替代、数字化的数据要素开发利用、智能化的AI大模型应用，都是未来投资的热点。政策的支持、技术的突破和市场的需求，共同推动着计算机行业的发展和投资机会的涌现。
报告中的数据揭示了行业的发展趋势。例如，2024年中央国家机关台式计算机批量集中采购规模同比翻了一番，显示了信创产业的强劲需求。再如，华为鸿蒙操作系统在中国市场的份额占据Top2，拥有超过1.1亿的代码行和675万注册开发者，这不仅显示了国产操作系统的市场潜力，也反映了国产技术的创新能力。
投资计算机行业，不仅是投资技术，更是投资未来。随着数字经济的发展和智能化的推进，计算机行业将迎来更多的发展机遇。投资者需要紧跟行业动态，把握投资主线，寻找投资机会。
这篇文章的灵感来自于万联证券发布的《2025年计算机行业投资策略报告》。除了这份报告，还有一些同类型的报告也非常有价值，推荐阅读。这些报告我们都收录在同名星球，可以自行获取。
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