【太平洋证券】AI应用和自主可控有望持续演绎

太平洋证券近日发布了《AI应用和自主可控有望持续演绎》的投资策略报告，该报告深入分析了计算机行业的最新动态，特别是AI技术的应用进展和自主可控的重要性。报告指出，随着技术的不断进步，AI应用的商业化落地正在加速，同时，国内外大模型技术的差距逐步缩小，国产算力市场持续高景气。此外，报告还强调了信创产业的景气度有望回升，以及中国计算机企业出海的机遇。这份报告不仅提供了对行业趋势的深刻洞察，还包含了对投资机会的具体建议，是投资者理解当前计算机行业动态和把握未来投资方向的宝贵资料。

在2025年的投资策略中，太平洋证券的报告《AI应用和自主可控有望持续演绎》为我们描绘了计算机行业的未来图景。这份报告不仅回顾了2024年的市场表现，还深入探讨了AI技术的发展、信创产业的推进以及计算机企业出海的趋势。以下是对报告内容的深入解读。

AI技术的发展势头强劲。2024年，海外巨头如OpenAI和Google引领大模型技术从纯文本向多模态、复杂推理模型演变，国内大模型也在加速追赶，缩小了与国际的差距。AI应用的商业化落地正在加速，美股AI应用公司的业绩已经显现出这一趋势。特别是在搜索、情感陪伴、广告营销和企业服务等领域，AI应用取得了显著进展。预计到2025年，随着国产大模型的进一步成熟，国内AI应用将迎来全面爆发。

在算力侧，中央和地方政府的支持性政策不断出台，运营商和互联网厂商的AI资本开支持续提升，国产算力市场保持高景气。国产AI芯片与英伟达的差距主要体现在训练端，但随着推理算力需求的增加，二者的相对差距有望缩小，国产芯片有望加速崛起。

信创产业的发展受到政策的强力推动。海外科技制裁管制升级，IT产业自主可控成为大势所趋。特别国债、化债等积极的财政政策有望缓解财政压力，促进G端IT支出扩张，信创产业将迎来景气度复苏。华为产业链与信创共振，鲲鹏/鸿蒙/昇腾引领国产基础软硬件生态发展。鸿蒙已成为全球第二大操作系统，原生鸿蒙应用生态不断繁荣，后续有望推出鸿蒙PC。

计算机企业的出海机遇不容忽视。中国数字经济的高速发展为计算机企业提供了出海的机遇。海外市场，尤其是新兴市场，数字化前景广阔，为中国IT企业提供了巨大的市场空间。中国出口总额持续提高，计算机行业出海公司的海外收入占比持续提升，企业的盈利能力得到改善。

投资建议方面，报告建议围绕AI重点关注海光信息、科大讯飞、虹软科技、熵基科技等；围绕信创重点关注中国长城、智微智能、法本信息等；围绕出海重点关注道通科技、协创数据、中控技术、中望软件、锐明技术、新国都等。这些建议基于对行业发展趋势的深刻理解和对企业竞争力的准确评估。

风险提示方面，报告指出技术发展可能不及预期，政策落地可能不及预期，宏观经济增长可能不及预期，国际贸易环境变化，以及行业竞争可能加剧。这些风险因素都可能对计算机行业的发展造成影响。

综上所述，太平洋证券的这份报告为我们提供了一个清晰的计算机行业投资视角。AI技术的快速发展、信创产业的推进以及计算机企业的出海机遇，共同构成了行业增长的新动力。同时，我们也必须警惕潜在的风险，以做出更明智的投资决策。

这篇文章的灵感来自于太平洋证券发布的《AI应用和自主可控有望持续演绎》报告。除了这份报告，还有一些同类型的报告，也非常有价值，推荐阅读，这些报告我们都收录在同名星球，可以自行获取。

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