【东吴证券】传媒互联网_电子行业专题-2025_国产AI机会正启——字节生态篇

东吴证券近日发布了一份名为《传媒互联网_电子行业专题-2025_国产AI机会正启——字节生态篇》的行业研究报告。报告主要分析了国内AI产业的发展现状和未来趋势，特别聚焦于字节跳动在AI领域的布局和生态建设，探讨了字节跳动如何通过其大模型技术和应用推动国内AI技术的广泛落地，以及这一过程中可能带来的产业链机会。报告中指出，随着技术进步和成本下降，2025年国内AI应用有望加速发展，并为相关产业链带来新的增长点。这份报告为投资者提供了深入了解国产AI产业动态和投资机会的宝贵资料。

国内AI产业的加速发展与字节跳动的生态布局

2025年，中国AI产业迎来了加速发展的新时刻。AI技术的快速进步和成本的降低，推动了AI技术在国内的广泛应用。特别是在大模型领域，国内企业与国际巨头的技术差距正在缩小。这一变化不仅体现在技术上，还体现在市场份额上，大模型市场不再是一家独大的局面。

字节跳动作为国内AI领域的激进玩家，其在AI大模型和应用领域的全方位布局，使其成为最值得关注的AI产业机会之一。字节跳动不仅在资金和流量上拥有TOP级资源，而且在AI领域展现出创新者的姿态。公司创始人张一鸣亲自下场，不断加码资本开支，高薪聘请AI顶尖人才，推动大模型技术持续追赶和应用领域的全方位推进。

豆包大模型，作为字节跳动在AI领域的代表作，虽然起步较晚，但正在快速追赶。2024年，豆包大模型支撑超过50个应用场景，成为国内最受欢迎的AI产品之一。通过火山引擎，豆包大模型服务了30多个行业，日均tokens调用量超4万亿，较5月增长了33倍。

字节跳动在降低模型成本方面也走在了行业前列，推动了国内大模型价格进入“厘时代”。这一举措有望通过降低试错成本，提高企业使用大模型的意愿，助力更多开发者开发AI应用，推动国内AI产业的加速发展。

火山引擎作为字节跳动的云服务品牌，在国内GENAI IaaS服务厂商中排名第二，展现出强劲的增长态势。随着豆包大模型能力的提升和成本的降低，火山引擎有望以更高性价比和专业的GEN AI云服务拓展更多行业客户，助力字节跳动在AI时代的重要基建环节卡位。

在AI助手领域，豆包应用以其优秀的用户体验和实时语音聊天功能，成为全球用户数第二大的AI应用。豆包电脑版在功能全面性上领先同行，有望迅速占据AI核心用户群体在学习办公场景下的心智。

AI娱乐领域，猫箱作为字节跳动旗下用户规模第二大的C端AI原生应用，有望成为国内AI时代重要的娱乐内容形态代表。猫箱在AI角色智能程度以及声音等方面表现更好，内容题材更多元，用户时长好于星野，显示出更均衡的男女比例和更年轻化的用户群体。

在AI教育领域，豆包爱学APP在iPhone效率APP免费榜排名稳居前20名，下载量和MAU提升迅速。尽管目前国内尚未跑出特别有代表性的AI教育应用，但字节大模型在与学习场景相关的数学推理、空间与计数理解等多项视觉理解基准上性能领先，看好豆包爱学后续继续以优于同行的产品体验实现用户快速增长。

即梦作为字节跳动旗下AI创作平台，虽然目前在视频生成领域处于国内第二梯队，但其在某些能力上表现优秀，如生成的单帧图像质量和生成效率上的优势，看好其在创作者端占据一定心智及长期发展潜力。

随着字节跳动豆包、DeepSeek、阿里通用等国产大模型生态共荣，端侧赛道的投资机会显著。豆包实时语音大模型能够为AI玩具、AI宠物、AI眼镜、AI耳机、AI音箱等智能硬件赋予更强大的语音交互功能，拓展了智能硬件的应用场景和功能边界。

总体来看，字节跳动在AI领域的全面布局，不仅推动了国内AI技术的发展，也为产业链上下游带来了新的发展机遇。从大模型技术的进步到应用场景的拓展，字节跳动的AI生态正在成为国内AI产业发展的重要推动力。

这篇文章的灵感来自于东吴证券发布的《传媒互联网_电子行业专题-2025_国产AI机会正启——字节生态篇》报告；除了这份报告，还有一些同类型的报告也非常有价值，推荐阅读，这些报告我们都收录在同名星球，可以自行获取。

以上为节选样张，关注公众号【蝉鸣报告】回复领取PDF完整电子版（无广告）。

【蝉鸣报告】每日更新最新硬核报告，覆盖产业报告、全球化、经济报告、趋势等全领域。