蝉鸣报告（原爱报告知识星球）
国金证券近日发布了《AI教育的落地深度研究-复盘、对比和商业化》报告，这份报告主要探讨了AI技术在教育领域的应用发展、核心要素、落地场景以及商业化进展。报告指出，AI教育依托于教育信息化和在线教育的发展，以ChatGPT为代表的生成式AI技术推动了全球AI的新纪元，教育领域因其天然的语言交互特性而成为AI大模型应用的适配领域之一。报告深入分析了AI能力在教育全过程的应用，并预测了AI教育产品的发展趋势，为投资者提供了丰富的行业洞察和投资建议。
AI教育的发展正在重塑传统教育模式。随着技术的不断进步，特别是以ChatGPT为代表的生成式AI技术的爆发，教育领域迎来了新的发展机遇。这种技术通过学习大量训练数据，具备了类人化的语言、语境、意图、逻辑等理解与推理能力，使得AI教育产品在智能水平和交互方式上实现了革新。
AI教育的核心在于模型及算力、教育业务理解和教育数据。DeepSeek模型的出现，以其强推理能力、低成本和开源特性，使得国内AI大模型在教育领域达到可用级别，缩小了各大厂商的底层模型能力差距。未来，教育业务理解和教育数据的深度将成为拉开产品差距的关键。
AI技术的应用可以渗透到教育的全过程，包括备课、教学、学练、考试、评价和管理等六大环节。这有助于减轻老师和家长的负担，同时提升学生的学习效率和效果。例如，老师可以利用AI进行课程规划、辅助教案和课件撰写、自动化评分和评估等；学生则可以利用AI实现自适应学习，精准攻破薄弱点。
当前，AI大模型在教育领域的智能水平大多处在能够实现人性化辅导阶段。相比过去的传统AI时代，现在的AI能够输出更个性化的上下文、更自然的文字和语音交流，部分产品能在特定场景中实现主动辅导学习。展望未来，一个具有真人老师能力的“虚拟老师”最终形态值得期待。
AI教育产品主要包括ToB的教育信息化和ToC的软硬件。教育信息化指为政府及学校提供教育教学所需的软硬件及整体解决方案，而ToC产品主要包括培训/工具类软件应用和教育智能硬件。软件端主要以会员订阅或者按使用量级收费，硬件主要以卖断方式销售，通过融合AI功能提升原有硬件产品单价。
近两年，ToC的AI教育产品快速发展。软件方面，拍照搜题类、口语学习类应用相对成熟，综合学习类应用百花齐放。我们认为未来答疑等工具类应用可能成为标配，需要关注能否提供优质的差异化教学服务和体验。硬件方面，AI学习平板、AI词典笔相对成熟，AI玩具、AI故事机等品类创新不断。近两年教培企业入局和生成式AI应用加强了“内容为王”的竞争路线，以学而思学习机为代表的AI学习平板快速起量。
投资建议方面，我们建议积极关注AI教育领域的进展，特别是具备优质的教育内容、丰富的教育数据、对教育业务理解深刻的在线教育企业，在AI教育产品上的探索创新以及商业化进展。标的方面，我们建议积极关注AI教育商业化初具雏形的教培公司好未来、有道、高途。同时，线下场景仍具备不可替代性，建议关注新东方、学大教育、卓越教育集团。此外，关注通过外延方式进入AI教育的个股机会。
风险提示方面，技术迭代和AI教育效果不及预期、AI教育行业竞争加剧、AI教育产品商业化不及预期等问题需要关注。技术进步是AI教育的发展基础，目前AI大模型还存在幻觉问题、交互与多模态能力不足等缺陷，如果技术端难点攻克没有进展，可能影响到应用端效果，影响AI教育产品的可用性。
这篇文章的灵感来自于国金证券发布的《AI教育的落地深度研究》报告。除了这份报告，还有一些同类型的报告也非常有价值，推荐阅读，这些报告我们都收录在同名星球，可以自行获取。
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