【欧洲央行】全球利润转移的证据以及跨时间的全球证据

近日，欧洲中央银行发布了一份名为《全球企业内部及跨时期利润转移的证据》的研究报告。该报告通过对2009至2020年间100个国家超过200万家公司年观测数据的分析，提供了跨国公司如何在全球范围内转移利润的详细估计。报告主要探讨了跨国集团内部母公司和子公司对边际税收变化的反应，以及这些变化如何影响其利润分配。报告中包含了对利润转移模式、来源和效应的深入分析，为理解全球利润转移提供了宝贵的视角，并为评估特定税收政策和双边协议的影响提供了重要信息。这份报告不仅对学术界有重要的参考价值，也为政策制定者提供了关于如何遏制利润转移和优化税收政策的实际指导。

跨国公司的利润转移：全球视角下的证据

全球范围内，大型企业通过复杂的税务规划策略，将利润从高税国家转移到低税或无税国家，这种做法被称为“利润转移”。根据欧洲中央银行工作论文系列第3071号的研究，这种利润转移行为每年导致各国政府损失数十亿美元的税收收入。本文将深入探讨这一现象，揭示其背后的经济动机、影响以及全球范围内的趋势。

研究覆盖了100个国家超过200万家公司2009至2020年的数据，发现跨国公司通过在低税国家设立分支机构，广泛进行利润转移。这些公司对税收激励的反应尤为敏感，尤其是那些最终由避税天堂所有者控制的跨国集团。研究发现，这些集团的利润对税收激励的反应最大，表明它们在避税方面更为积极。

利润转移的规模在全球范围内不断增长，从2009年的约3000亿美元增加到2017年的逾7000亿美元。这一增长趋势不仅显示了跨国公司税务规划的加剧，也反映了全球税收竞争的激烈程度。研究还发现，利润转移主要集中在某些行业，如制药、石油和信息技术行业，这些行业的公司在全球范围内进行了最大规模的利润转移。

深入分析全球利润转移的路径，研究揭示了大量利润通过避税天堂和低税管辖区流动，如百慕大、英属维尔京群岛、开曼群岛、阿联酋和爱尔兰。这些地区的特点是公司税率极低或为零，成为跨国公司转移利润的首选地。

研究的另一个重要发现是，利润转移的模式和路径随时间而变化。通过动态信息追踪企业所有权链，研究能够识别通过中间国家的利润转移路线。这不仅涉及直接的国家间转移，还包括涉及多个国家的复杂税收路线。这种详细的分析有助于政策制定者更好地理解和应对避税行为，评估具体的反避税措施和双边协议的效果。

值得注意的是，研究还考虑了亏损企业在利润转移中的作用。传统上，研究倾向于排除亏损企业，但这种做法可能会忽略亏损企业内部的利润转移。通过纳入亏损企业的数据，研究提供了一个更全面的全球利润转移估计，揭示了从2013年起全球利润转移额超过万亿美元，占报告合并利润的高达38%。

这项研究的创新之处在于提供了一个全球利润转移数据库，为学术界和政策制定者提供了宝贵的数据资源。这些数据不仅可以用来分析利润转移的模式和影响，还可以作为评估税收政策变化影响的工具。例如，通过比较实施全球最低企业税率前后的利润转移情况，可以评估这一政策对减少避税行为的效果。

文章的灵感来自于欧洲中央银行工作论文系列第3071号的研究。除了这份报告，还有许多其他有价值的同类型报告，它们为我们提供了更全面的视角。所有这些报告都收录在同名星球中，供有兴趣的读者自行获取和深入研究。

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