【IEA国际能源署】2025年煤炭年中更新报告

国际能源署（IEA）近日发布了《煤炭年中更新报告2025》，这份报告详细审视了全球煤炭需求、生产、贸易和价格的最新趋势，并提供了2025年和2026年的更新预测。报告指出，尽管全球煤炭需求增长放缓，但2024年全球煤炭消费量、电力生产、生产和贸易均达到了创纪录水平，对能源安全、可负担性和可持续性具有重大影响。报告中包含了许多关于煤炭市场动态和政策影响的有价值内容，为理解全球能源格局提供了深刻见解。

煤炭在全球能源体系中的地位依旧举足轻重。根据国际能源署（IEA）2025年煤炭年中更新报告，过去十年间，全球煤炭需求相对稳定，尽管在COVID-19大流行期间有所下降，但随后迅速反弹。目前，全球煤炭消费、电力生产、生产和贸易均处于历史最高水平。

煤炭在许多国家仍是发电的主要来源，满足日益增长的能源需求。这些趋势对能源安全、可负担性和可持续性有着重大影响，尤其是考虑到煤炭仍然是能源相关二氧化碳排放的最大单一来源。尽管全球大部分煤炭使用集中在亚洲，尤其是中国，但欧洲和北美的消费量仍然相当可观。因此，煤炭在全球能源和气候讨论中的影响力是全球性的。

2024年，全球煤炭需求增长了1.5%，达到了8.79亿吨的历史新高。这一增长是自2020年COVID-19危机导致煤炭需求下降以来的最慢年增长率。尽管年度需求增长放缓，但自2020年以来的累积增长超过了16%。电力行业是全球煤炭需求的主要驱动力，2024年达到了10766太瓦时的最高记录。相比之下，用于钢铁生产的冶金煤需求更为稳定，2024年略有下降。

中国在全球煤炭市场中扮演着独特角色，占全球煤炭消费量的56%，几乎比世界其他地区总和多出30%。全球每消耗三吨煤炭中就有一吨用于中国的发电厂，使中国及其电力行业成为全球煤炭需求的最大单一驱动力。

2025年上半年，全球煤炭需求预计将略有下降，不到1%，不同地区的趋势波动。在中国，电力需求增长放缓和可再生能源发电量激增导致煤炭发电下降。尽管如此，全球煤炭需求在2025年全年的预测与2024年12月发布的年度煤炭报告中的预测相比几乎没有变化。在全球范围内，主要区域变化相互抵消。中国和印度的需求将低于预期，但这被欧盟和美国高于预期的煤炭需求所抵消。因此，全球煤炭需求在2025年仍预计将略有上升。

全球煤炭需求预计在2026年将保持在与2024年相似的水平。在中国，煤炭需求在2025年略有下降后，预计在2026年将恢复，接近50亿吨。印度的煤炭消费预计在2026年将增长2.5%，可再生能源的持续扩张继续限制其在电力行业的增长。

全球煤炭生产在2024年增长了1.4%，达到了91亿吨。中国和印度在2021年的短缺之后增加了产量，连续几年的增长在2024年达到了创纪录的高点。印度尼西亚，作为世界顶级出口国，由于国际和国内需求强劲，达到了8.36亿吨。尽管其他地区有所下降，全球煤炭生产在2024年达到了91.5亿吨的历史新高。

尽管煤炭需求低迷，2025年煤炭生产可能达到创纪录水平。中国和印度响应2021年的短缺和高能源价格，导致煤炭市场供过于求。在印度尼西亚，近年来产量创下新纪录，预计2025年煤炭产量将跌破8亿吨，受国际市场价格低迷影响。相比之下，美国的产量预计将增长。总体而言，尽管需求低迷和库存高企，预计2025年煤炭产量将创下超过92亿吨的新高水平。

由于供应充足、价格低和预测显示2026年煤炭需求稳定，煤炭生产将在所有主要生产国减少，唯独印度例外。在印度，国有和私营的自用和商业采矿区预计将继续增加煤炭产量。在中国，整个供应链的库存非常高，预计需求不会反弹，预计2026年产量将下降，这是自2022年以来的首次下降。中国，作为全球煤炭产量超过一半的国家，在塑造全球煤炭趋势方面至关重要。

预计印度尼西亚，作为第三大生产国，将因国际市场价格低迷和需求疲软而减少产量。在美国，由于国内外市场比2025年更弱，预计2026年产量将略有下降。

2024年，国际煤炭贸易量创历史新高，平均每年增长率为4%，高于需求或生产的增长率。乍一看，煤炭贸易量的增加似乎违反直觉，因为许多主要或完全依赖进口煤炭的国家，如欧盟、日本、韩国、中国台北和英国，煤炭需求一直在下降，而煤炭需求增长的主要来源是国内煤炭消费国家，如中国、印度和印度尼西亚。然而，在2024年，中国的进口大幅增加，导致煤炭贸易量首次超过15亿吨。

在供应方面，澳大利亚保持了高价值炼焦煤的顶级供应商地位，但印度尼西亚证明了是最灵活的出口国，成为远远超过其他国家的顶级出口国，在2024年超过了5.5亿吨。

预计2025年贸易量将减少。随着大多数主要进口商减少进口，中国的进口减少推动了全球趋势的下降。自2022年以来，中国的煤炭供应过剩增加了库存。在连续两年高于预期的进口之后，预计2025年中国的进口和全球贸易量将减少。事实上，在前六大进口国中，预计只有越南在2025年将增加进口。

在供应方面，大多数出口国将看到其体积缩小。作为中国最大的供应商，印度尼西亚预计将有最大的减少。哥伦比亚也将看到大幅收缩，因为嘉能可宣布大幅减产。由于一些矿山事故和当前的低价环境，澳大利亚的炼焦煤出口预计将下降。

预计2026年贸易量将进一步减少。中国一直是截至2025年国际煤炭贸易增长的主要引擎。就目前而言，随着需求停滞、库存充足和强劲生产，我们预计2026年中国的进口不会出现反弹。随着欧盟、日本、韩国和中国台北的煤炭进口预计继续下降，印度专注于在适度需求增长中增加产量，我们预计2026年煤炭贸易将进一步下降——根据IEA统计，这将是本世纪前所未有的连续第二年下降。

在供应方面，大多数出口国将在低价格和疲软需求中挣扎，尽管如果炼焦煤矿恢复运营，澳大利亚可以表现得更好。俄罗斯的出口继续不确定，因为尽管政府宣布支持煤矿，但低价格和制裁给行业带来了沉重负担。

中国最近的供应过剩抑制了煤炭价格。在冠状病毒（COVID-19）低点之后，煤炭价格飙升，在2022年因俄罗斯全面入侵乌克兰和由此产生的能源供应中断而达到顶峰。与此同时，中国的煤炭供应超过了需求，增加了库存，并在国内外市场上对价格产生了下行压力。因此，2025年上半年的热煤价格降至2021年以来的最低水平。

尽管中国热煤价格继续下降，但2025年7月的国际价格与2月相似。低价格和疲软需求正在伤害生产商。在哥伦比亚，嘉能可宣布在2025年减产高达1000万吨。在俄罗斯，据估计超过一半的煤炭公司正在亏损，政府已宣布支持煤炭行业。在印度尼西亚，作为最大的煤炭出口国和严重依赖中国的国家，生产商将尝试利用不断增长的国内市场来转移部分在国际市场上失去的体积。

全球煤炭需求在2024年增长了1.5%，达到8.79亿吨的历史新高。这一增长主要是由亚洲新兴经济体，特别是中国和印度推动的。中国记录了最大的绝对增长，需求增加了8200万吨（1.7%），而印度的消费量增加了4500万吨（4%）。在印度尼西亚和越南也观察到了额外的增长。相比之下，煤炭需求在先进经济体中显著下降，特别是在欧盟（下降了4000万吨，或11%）和美国（下降了1400万吨，或4%），主要是由于燃煤发电减少。

亚太地区在全球煤炭消费中的份额继续增长，中国、印度和东南亚国家联盟（ASEAN）国家估计在2024年约占总需求的77%，是本世纪初的两倍多。这种转变突出了该地区对全球煤炭市场动态日益增长的影响力。

燃煤发电，作为全球煤炭需求的主要驱动力，也在2024年达到了创纪录的高水平，估计为10766太瓦时。相比之下，主要用于钢铁生产的冶金煤消费保持相对稳定，预计该年略有下降。

中国在全球煤炭市场中占据主导地位，消费量比世界其他地区总和多出约30%。其电力行业单独占全球煤炭消费的三分之一，突显了中国在全球煤炭需求轨迹中的核心作用。

在2025年，全球煤炭需求预计将保持在与2024年相似的水平。在2025年上半年，我们估计全球煤炭需求略有下降，不到1%，受不同地区趋势的驱动。预计下半年将适度反弹，我们预计全年煤炭需求将增长0.2%，与前一年基本持平。

在中国，燃煤发电在2025年6月下降了约3%，这是由于电力需求低迷和可再生能源产量的显著增加。工业煤炭使用也因制造业活动疲软而下降，化学品行业相对有韧性。预计下半年将适度复苏，我们预计2025年中国的煤炭需求将下降0.5%。

同样，印度在今年上半年煤炭需求同比下降了2.1%。这主要是由于季风季节的早期开始和2024年的高消费基数，这是由强烈的热浪标记的。另一方面，印度钢铁行业显示出实力迹象，整体工业煤炭需求在今年上半年估计增长了6%。预计全年需求将增加到1.314亿吨，增长1.3%，预计下半年燃煤发电将反弹。

预计日本将经历煤炭需求的适度下降。经济不确定性对发电和钢铁生产都产生了压力，预计2025年的总煤炭需求为1.53亿吨。在韩国，煤炭消费在今年上半年同比下降了17%。预计这一下降趋势将有所缓和，预计2025年

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