【华创证券】流动性交易拥挤度投资者温度计周报-杠杆ETF资金分化趋势逆转

华创证券近日发布了一份名为“流动性交易拥挤度投资者温度计周报-杠杆ETF资金分化趋势逆转中”的行业研究报告。这份报告主要分析了当前资本市场的资金流动性状况、交易拥挤度以及投资者情绪等多个维度，揭示了资金供给端和需求端的变化趋势，以及不同行业在交易热度上的异动情况。报告中还特别指出了公募基金新发规模的变化、两融资金的流入流出情况，以及股票型ETF的资金流向等关键数据，为投资者提供了深入的市场动态分析和趋势预测。这份报告内容丰富，提供了多角度的数据分析，对于理解市场流动性和交易活跃度具有重要参考价值。

在最新的《流动性交易拥挤度投资者温度计周报》中，华创证券深入分析了当前股市的资金流动性、交易拥挤度和投资者情绪。报告指出，资金供给端出现扩张，尤其是杠杆资金净流入回暖，而股票型ETF却出现净申购大幅流出，这种分化趋势的逆转值得关注。

资金流动性方面，偏股型公募新发份额小幅下降，但杠杆资金和ETF资金的分化趋势出现逆转。具体来看，杠杆资金净流入回暖，而股票型ETF净申购却大幅流出。在资金需求端，股权融资和产业资本净减持规模小幅扩张，南向资金出现收缩，但近六个月累计净流入超过7000亿。这些数据反映出市场资金的动态变化，为投资者提供了重要的市场趋势信息。

交易拥挤度方面，报告通过过去四周成交额占比与市值占比的比例变化，衡量了各主题行业的交易热度。传媒、轻工、军工等行业的热度分位数上升，而医疗服务、有色、券商等行业则出现下降。这一变化揭示了市场热点的转移和投资者关注点的变动，对于把握市场节奏具有重要意义。

投资者情绪方面，报告指出，上周市场整体震荡回升，但市场交投情绪趋于谨慎。自媒体A股搜索热度快速回落，显示出市场对当前位置的观望情绪。公募基金抱团趋势加强，风格偏向价值，行业偏向消费，这一趋势对于理解市场资金流向和投资风格具有指导意义。此外，以小单衡量的沪深两市A股散户资金净流入大幅下降，显示出散户资金的谨慎态度。

在股市八类资金雷达图中，自2024年9月以来，上证指数从2600点上行至3400点主要依靠“国家队”通过ETF的维稳以及散户资金的涌入。然而，近两个月以来，上证指数突破3800点，基金新发回暖、北向资金加速流入和杠杆资金持续涌入成为推动市场上涨的三类资金。这些资金动向的变化，为市场参与者提供了重要的投资参考。

在两融资金方面，最新融资余额达到2.46万亿，融券余额为170.8亿元，整体余额占流通市值比例为2.59%，处于近三年的99%分位。两融资金整体上周净流入约109.9亿元，成交额占全A比例为10.1%，参与度处于近三年的86%分位。这些数据显示出市场参与者的活跃度和市场资金的流动性。

在股票型ETF方面，整体上周净流入为-409.7亿，创去年10月以来最大单周净流出，流向整体处于近三年的1.3%分位。这一数据反映出市场对于ETF产品的态度和市场资金的流向。

上市公司回购方面，上周回购金额为35.5亿，处于近三年的77%分位。股权融资规模上升，上周股权融资金额为104.1亿元，处于近三年的53%分位。产业资本净减持规模上升，上周产业资本整体增持17.8亿元，减持-107.9亿元，净减持-90.1亿，处于近三年的80%分位。限售解禁规模下降，上周解禁市值245.0亿元，处于近三年的11%分位。南向资金近六个月累计净流入超7000亿，显示出南向资金的强劲势头。

北向资金参与度上升，上周北向资金成交占沪深A股比例为6.6%，处于近三年的38%分位。这些数据为我们描绘了一幅市场资金流动性和投资者情绪的全景图，对于理解市场动态和制定投资策略具有重要价值。

综上所述，华创证券的这份报告为我们提供了市场资金流动性、交易拥挤度和投资者情绪的深入分析。通过这些数据和分析，我们可以更好地理解市场动态，把握投资机会。这篇文章的灵感来自于华创证券的《流动性交易拥挤度投资者温度计周报》，除了这份报告，还有一些同类型的报告也非常有价值，推荐阅读。这些报告我们都收录在同名星球，可以自行获取。

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