蝉鸣报告（原爱报告知识星球）
中原证券股份有限公司今日发布了一份深度研究报告，题为“电子行业2024年中期投资策略：半导体新周期开启，人工智能创新不止”。报告由分析师邹臣撰写，深入分析了2024年上半年电子行业的发展情况，并对未来趋势进行了展望。报告指出，在行业库存去化和下游需求回暖的背景下，半导体行业迎来了新一轮的上行周期，同时，人工智能技术的持续创新，特别是在智能手机和个人电脑领域的应用，预示着产业生态的加速迭代升级。报告内容丰富，涵盖了半导体行业的市场数据、库存情况、价格趋势，以及AI算力芯片、服务器、PCB等多个领域的发展情况，为投资者提供了宝贵的市场洞察和投资建议。
《电子行业2024年中期投资策略：半导体新周期开启，人工智能创新不止》这份报告由中原证券股份有限公司发布，它深入分析了2024年上半年电子行业的发展情况，并展望了下半年的投资前景。报告指出，半导体行业已进入新一轮的上行周期，AI作为推动其成长的重要动力，正在不断推动行业的创新与发展。
报告中，分析师邹臣提出，2024年上半年，随着库存的去化和下游需求的回暖，半导体行业呈现出明显的复苏迹象。全球半导体销售额同比增长15.8%，连续六个月实现同比增长，这一趋势预示着半导体行业的新一轮增长周期已经开启。特别值得注意的是，AI的快速发展为半导体行业提供了强大的增长动力。例如，英伟达推出的GB200超级芯片和机柜解决方案GB200 NVL72，标志着人工智能创新已经从云端延展到终端。
在存储器领域，报告指出，随着供需关系的改善和价格的上涨，存储器周期已经进入上行阶段。国内存储器厂商如兆易创新、东芯股份等在利基型市场中表现活跃，有望继续快速增长。同时，消费电子需求的回暖也给供应链厂商带来了复苏的机遇。全球智能手机出货量同比增长10%，预计2024年将同比增长3%，这为消费电子领域的芯片设计公司带来了业绩的明显复苏。
报告特别强调了自主可控的重要性。在半导体产业链中，自主可控是推动国内半导体设备公司发展的关键因素。随着海外对中国半导体的限制加大，国内大基金三期的成立，半导体国产替代的进程正在加速推进。这为国内半导体设备公司，如北方华创、中微公司等，提供了巨大的市场机遇。
在AI算力硬件基础设施方面，报告预测，随着AI大模型的持续迭代，全球算力规模将呈现高速增长态势。AI服务器及其核心器件，包括CPU、GPU、FPGA、NPU等芯片，将成为算力的硬件基础设施。此外，AI服务器对大尺寸、高速多层数PCB的需求旺盛，这将推动PCB量价齐升。
智能手机和PC作为AI技术的终端应用，正在开启一个全新的时代。AI手机和AI PC的新品密集发布，苹果和微软分别推出的Apple Intelligence及Copilot+PC，正在加速终端变革。预计到2028年，AI手机和AI PC的出货量将分别占到智能手机和PC总出货量的54%和71%，这将极大地推动产业生态的加速迭代升级。
报告最后给出了投资建议，推荐关注存储器领域的兆易创新、北京君正、江波龙，消费电子领域的卓胜微、恒玄科技，半导体设备及零部件领域的北方华创、中微公司、江丰电子，AI算力芯片领域的海光信息，先进封装领域的长电科技，以及AI大模型应用领域的海康威视。
总而言之，这份报告深入分析了电子行业在2024年中期的投资策略，特别强调了半导体行业新一轮上行周期的开启以及人工智能创新的持续推动作用。通过对行业发展趋势的深入剖析，为投资者提供了宝贵的参考和指导。
这篇文章的灵感来源于《电子行业2024年中期投资策略：半导体新周期开启，人工智能创新不止》这份报告。文章只是对报告内容做了总体的介绍，报告本身的内容更加精彩和详细。如果对电子行业特别是半导体和人工智能领域的投资感兴趣，建议阅读报告原文，一定会有更多深入的了解和认识。如果想要获取完整报告，可以在评论区留言，或者私信我们。
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