【中原证券】通信行业中期策略-踏浪而行_AI引领产业新篇

中原证券近日发布了一份名为《通信行业中期策略-踏浪而行_AI引领产业新篇》的研究报告，该报告深入分析了当前通信行业的发展态势，特别是聚焦于人工智能技术如何引领通信产业的新篇章。报告指出，在新一轮科技革命的背景下，数字经济正成为全球产业发展的重要引擎，AI技术的发展和应用正在推动通信行业的转型和升级。报告中详细讨论了AI大模型、光通信、AI手机以及电信运营等多个细分市场的现状与未来趋势，提供了丰富的数据支持和深度的市场洞察。此外，报告还对相关领域的风险因素进行了提示，并给出了具体的投资建议，为投资者提供了决策参考。整体来看，这份报告是通信行业中期策略研究的宝贵资料，对于理解行业动态和把握投资机会具有重要意义。

通信行业作为数字经济的重要支柱，在新一轮科技革命的推动下迎来了快速发展期。2024年上半年，全球数字经济规模持续扩张，AI大模型和算力发展相辅相成，市场需求增长预期带动了通信行业的整体估值回升。中原证券研究所发布的《通信行业中期策略-踏浪而行_AI引领产业新篇》报告，深入分析了通信行业的发展趋势和投资机会。

报告指出，2024年下半年，随着各大云服务商不断加码AI相关投入，AI创新引发的算力竞赛推动硬件基础设施继续升级扩容。特别是1.6T乃至更高速率的光模块将成为数据中心内部连接的新技术趋势，预计2024Q4开始出货，为行业快速增长提供持续动力。同时，新一代AI手机的推出，有望带动消费电子行业复苏，重构手机的生态产业链。

在光通信领域，400G/800G光模块需求显著提升，印证了AI驱动下的行业高景气度。报告预计，全球光模块市场未来5年的年均复合增长率为16%，行业集中度有望进一步提高。国内供应商在全球以太网光模块市场上占主导地位，其中旭创科技、华为海思等企业表现突出。

AI手机的发展为消费电子零部件板块带来了新的增长点。根据Canalys预测，2024年全球16%的智能手机出货量为AI手机，到2028年，这一比例将激增至54%。AI手机市场的快速增长，将推动光学器件、射频器件、连接器、结构件等消费电子零部件业务的发展。

电信运营商在数字化转型中扮演着重要角色。随着数字经济和数字中国战略的推进，运营商逐步向“网、云、数、算”综合信息服务提供商转型。报告预计，运营商产业数字化业务作为营收增长主要驱动力的地位将持续巩固，数字经济和实体经济融合的逐渐深化将赋予运营商新的价值。

投资建议方面，报告维持行业“同步大市”投资评级。建议关注光通信板块的新易盛、中际旭创、天孚通信、仕佳光子；消费电子零部件板块的信维通信；运营商板块的中国移动、中国电信、中国联通。

风险提示方面，报告指出行业面临的主要风险包括AI发展不及预期、技术升级迭代风险、云厂商资本开支不及预期、下游需求不及预期、运营商新兴业务拓展不及预期以及行业竞争加剧。

综上所述，通信行业在AI技术的推动下迎来了新的发展机遇。光通信、AI手机和电信运营等领域均展现出良好的增长潜力和投资价值。然而，行业的发展也面临一定的风险和挑战，投资者在把握投资机会的同时，也应关注相关风险因素。

这篇文章的灵感来自于中原证券研究所发布的《通信行业中期策略-踏浪而行_AI引领产业新篇》报告。除了这份报告，还有一些同类型的报告，也非常有价值，推荐阅读。这些报告我们都收录在同名星球，可以自行获取。

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