蝉鸣报告（原爱报告知识星球）
近日，浦银国际发布了一份名为《全球AI算力行业首次覆盖-从云到端_云端协同_AI开启科技行业超级成长周期》的深度研究报告。该报告全面剖析了全球AI算力行业的发展现状与未来趋势，重点分析了AI大模型从云侧向端侧的渗透，以及这一转变如何推动科技行业进入新一轮的超级成长周期。报告中不仅深入探讨了AI算力芯片作为行业支撑的重要性，还对英伟达和高通等关键企业的市场表现和投资价值进行了细致评估。此外，报告还涵盖了美股科技股的价值投资回顾，以及AI算力行业术语的简介，为投资者提供了丰富的行业洞察和数据支持。这份报告是浦银国际对全球AI算力行业的首次覆盖，内容丰富、数据详实，对关注科技行业发展的投资者而言，提供了极具价值的参考和指导。
人工智能（AI）技术的飞速发展，正引领着全球科技行业的新一轮变革。在这场变革中，AI算力行业尤为引人注目，它不仅为AI大模型提供了强大的支撑，更预示着科技行业超级成长周期的到来。浦银国际的研究报告深入剖析了这一行业的现状与未来，为我们描绘了一幅AI算力驱动下科技行业高速发展的宏伟蓝图。
报告指出，自2022年底OpenAI发布ChatGPT 3.5以来，AI行业迎来了爆发式的发展。随之而来的是，全球生成式AI市场空间在短短几年内扩大了6倍，预计到2030年将接近万亿美元。这一增长不仅得益于技术的进步，更在于算力芯片作为AI大模型行业的基石，正享受着行业增长带来的红利。
特别是英伟达和高通这两家公司，它们分别在云侧AI和端侧AI领域展现出了强劲的增长势头。英伟达凭借其在云侧AI算力的高增长以及智能驾驶端侧的渗透，获得了“买入”评级；而高通则因为其在智能手机和新能源车两大终端的端侧AI渗透中受益，同样获得了“买入”评级。
AI算力行业的发展不仅局限于云侧，端侧AI的快速渗透同样值得关注。从智能手机到新能源车，再到AR/VR设备，端侧AI的广泛应用正逐步打开C端市场，推动AI技术的商业化进程。例如，预计到2024年和2025年，具备生成式AI能力的智能手机渗透率将分别达到11%和24%，这不仅将带动智能手机市场的换新需求，也将为云侧AI算力需求的增长提供动力。
在这一过程中，中国企业的表现同样不容小觑。中国AI大模型的快速发展，不仅在技术上快速追赶国际先进水平，更在市场需求的推动下展现出了巨大的潜力。中国IT基建支出的稳步增长，以及国内云服务厂商对于AI算力的大规模投入，都为AI算力行业的发展提供了坚实的基础。
然而，AI算力行业的高速发展也带来了一系列挑战。技术迭代的加快、行业竞争的加剧、以及全球半导体周期的波动，都可能对行业的发展造成影响。此外，AI大模型的商业闭环尚未完全形成，许多厂商仍在探索如何实现规模化盈利。
在这样的背景下，投资者在面对AI算力行业时，需要保持谨慎乐观的态度。一方面，要关注行业内的技术进步和市场需求变化，把握行业发展的脉络；另一方面，也要关注行业内的竞争格局和周期性波动，以规避潜在的风险。
展望未来，AI算力行业仍将保持着高速发展的态势。随着技术的不断成熟和市场需求的不断扩大，AI算力行业有望成为推动全球科技行业增长的重要力量。投资者在把握行业发展机遇的同时，也应密切关注行业动态，以实现稳健的投资回报。
值得一提的是，浦银国际的这份报告不仅为我们提供了关于AI算力行业的深入分析，也启发我们思考科技行业未来发展的可能性。文章的灵感正是来自于这份报告，它只是对报告内容做了总体的介绍。除此之外，还有一些同类型的报告，也非常有价值，推荐阅读，这些报告我们都收录在同名星球，可以自行获取。通过这些报告，我们可以更全面地了解科技行业的发展趋势，把握未来的投资机会。
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