【世界银行】金融与繁荣2024

世界银行近日发布了《金融与繁荣2024》报告，该报告特别关注了主权银行关系和银行业在气候行动中的作用。报告深入探讨了新兴市场和发展中经济体（EMDEs）在金融领域面临的风险和挑战，并提出了增强金融韧性和发展金融部门的关键策略。通过详细分析金融部门趋势、政策优先事项以及气候金融的现状，报告为决策者提供了宝贵的见解和建议，以促进可持续经济增长并减少贫困。报告中包含了丰富的数据、案例研究和政策建议，对于理解当前全球金融环境和应对气候变化带来的挑战具有重要意义。

在2024年的金融繁荣报告中，特别关注了新兴市场和发展中经济体（EMDEs）的金融部门趋势、主权-银行关系以及气候和银行业的联系。报告指出，EMDEs的金融部门风险展望在收入水平上存在分歧，低收入国家面临的风险远高于高收入国家。尽管对50个EMDEs的分析表明，70%的样本国家在未来12个月内面临低至中等的金融部门风险，但一些国家，主要是低收入国家，风险较高。

报告强调了银行和政府之间日益紧密的联系，即所谓的主权-银行关系，这在EMDEs中尤为突出。过去十年，银行对政府债务的敞口增加了35%以上，而在债务困境国家中这一数字甚至超过了50%。这种增长部分是由于政府为应对COVID-19大流行而增加的借款。银行持有的政府债务水平目前处于十年来的最高点，并通过高政府债务和财政压力给金融部门带来了额外风险。

在气候金融方面，EMDEs面临的挑战尤为严峻。这些国家在全球气候融资流动中所占比例仅为14%，而且超过50%的气候融资来自公共来源。在EMDEs（不包括中国）中，只有16%的气候融资用于适应气候变化，而且几乎所有这些资金（98%）也来自公共来源。与先进经济体和中国相比，其他EMDEs在本地筹集的气候融资不到一半。尽管是最大的融资来源，但在EMDEs的银行部门只提供了有限的气候融资，60%的银行将其贷款组合的5%或更少分配给气候融资。

报告建议，为了提高金融部门的韧性，EMDEs的银行监管机构应采取更审慎的风险承担方式，并加强金融部门的韧性。监管机构无法单独解决主权-银行关系风险。首先，需要健全的财政和其他政策来保持公共债务的可持续性及宏观经济的稳定。然而，银行监管机构可以引入更细致的披露要求，以加强对银行对政府敞口的市场纪律。为了减轻银行过度积累政府债务的风险，监管机构可以考虑对本地货币政府债务敞口实施资本要求的好处和缺点，特别是当这些敞口超过某些阈值时。对于经历过主权债务困境或目前面临显著债务困境风险的司法管辖区，以及银行主导的金融部门——这些往往是低收入EMDEs——考虑资本要求尤其相关。监管机构还可以进一步鼓励银行在潜在危机之前加强缓冲，实施有效的金融安全网和危机管理框架，并进行定期的压力测试，同时考虑主权债务压力的可能影响。

EMDEs在气候相关金融部门风险和气候融资缺口方面面临比先进经济体更高的挑战，这些挑战在已经面临高金融风险的国家中被放大。气候风险有可能显著降低一些EMDEs的产出，当前的预测可能低估了经济影响和对金融稳定的风

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