【浙商证券】特斯拉AI应用Robotaxi和人形机器人双轮驱动

近日，浙商证券发布了一份关于特斯拉AI应用的行业研究报告，题为《特斯拉AI应用Robotaxi和人形机器人双轮驱动》。报告深入分析了特斯拉在FSD技术、人形机器人Optimus以及全球产销量等方面的最新进展和市场表现，并对相关的风险因素进行了提示。报告指出，特斯拉的FSD技术经过多代迭代，功能显著提升，同时Optimus人形机器人的迭代和量产预示着广阔的市场空间。此外，报告还对特斯拉的财务状况进行了细致的分析，提供了对特斯拉未来发展的深刻洞见。这份报告对于理解特斯拉在AI领域的战略布局和市场竞争力具有重要价值。

特斯拉，这个电动车界的翘楚，正在以前所未有的速度推动汽车行业的变革。其在AI应用上的双轮驱动——Robotaxi和人形机器人Optimus，不仅是技术创新的体现，更是对未来生活方式的一次大胆预测。

特斯拉的FSD技术，即全自动驾驶系统，已经经历了四代硬件迭代和数十版本的软件升级。截至2024年6月，FSD累计行驶里程超过25.7亿公里，其中基于“端到端”技术的FSD V12版本累计行驶里程超过9.7亿公里。这一成绩的取得，离不开特斯拉在AI算力上的持续投入。目前，特斯拉的AI训练算力容量约合4万个H100 GPU等效算力，预计到年底将拥有等效于9万个H100的GPU算力。

在硬件方面，特斯拉的HW4.0版本拥有720TOPS的算力，配置500万像素摄像头，相比之前的版本，性能有了显著提升。这一进步，不仅体现在技术参数上，更在实际应用中得到验证。特斯拉通过降价和零息等促销模式，驱动销量持续增长，2024年Q3销量同比增速达到6.4%，产量同比增速9.1%，营业收入同比增长2.3%。

然而，特斯拉的野心远不止于此。其人形机器人Optimus的推出，预示着特斯拉在AI应用上的另一次飞跃。Optimus在设计上不断迭代，即将迎来量产，市场空间广阔。这款机器人的控制部分采用Tesla FSD SOC，拥有28个执行器，包括14个旋转执行器和14个直线执行器，能够完成精细的操作。Optimus的电池续航能力达到2.3kWh，基本满足一天的用电需求，其灵巧手设计，更是能够抓握重物，完成复杂任务。

特斯拉的这些技术进步，不仅推动了公司自身的发展，也带动了相关产业链的繁荣。国内相关企业如速腾聚创、均胜电子、经纬恒润等，在激光雷达、智能座舱、智能驾驶等领域具有较强的技术和成本竞争优势，有望在特斯拉的推动下，获得更多的市场机会。

在财务方面，特斯拉的表现同样引人注目。2024年Q2，公司营业收入达到255亿美元，同比增长2.3%。尽管净利润同比下降45.3%，但这主要是由于公司通过降低单车价格提升销量，占据市场空间的策略所致。特斯拉的单车价格和单车毛利虽然有所收窄，但规模效应摊薄了费用率，研发支出逐步提升，显示出公司在技术创新上的持续投入。

特斯拉的未来产品线同样令人期待。Model 2、Model Y Juniper、Roadster 2、Robovan和Robotaxi等新车型的预览，展示了特斯拉在不同细分市场的布局。这些车型的推出，将进一步丰富特斯拉的产品矩阵，满足不同消费者的需求。

特斯拉的产线布局也体现了其全球化的视野。从加州到上海，从柏林到德州，特斯拉的超级工厂遍布全球，为公司的产能提供了坚实的基础。这些工厂的投产，不仅提高了特斯拉的产量，也为当地经济的发展做出了贡献。

然而，特斯拉的发展也面临着挑战。自动驾驶技术的发展速度、安全性以及销量是否能达到预期，都是特斯拉需要面对的问题。特斯拉需要在技术创新和市场推广之间找到平衡，以确保其在未来的汽车市场中保持领先地位。

这篇文章的灵感来自于浙商证券发布的关于特斯拉AI应用的行业研究报告。报告不仅详细介绍了特斯拉在AI领域的最新进展，还对相关产业链的企业进行了分析。除了这份报告，还有许多同类型的报告，也非常有价值，推荐阅读。这些报告我们都收录在同名星球，感兴趣的朋友可以自行获取，以获得更全面的行业洞察。

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