【天风证券】AI新动能带动行业增长加速_看好通信行业延续高景气逐季度加速增长

近日，天风证券发布了一份关于通信行业的研究报告，名为“AI新动能带动行业增长加速，看好通信行业延续高景气逐季度加速增长”。该报告深入分析了通信行业的发展趋势，特别是AI技术如何成为推动行业增长的新引擎，并预测了通信行业的未来走势。报告中指出，通信设备行业的营业收入和净利润均显示出积极的增长态势，特别是光器件、物联网、海缆&光缆等细分领域表现突出，展现了行业的高景气度。此外，报告还提供了对各子行业财务数据的详细分析，以及对未来多个季度行业趋势的预测，其中包含了丰富的行业数据和深度分析，对于投资者和行业分析师来说，提供了宝贵的市场洞察和投资参考。

AI新动能推动通信行业增长加速

近年来，人工智能（AI）技术的发展为通信行业带来了新的增长动力。根据天风证券的最新研究报告，AI算力已经成为拉动通信行业增长的新引擎。报告指出，通信设备行业在2024年第三季度的营收同比增长了11.1%，净利润同比增长了18%，显示出行业的盈利能力正在快速恢复。

光器件行业表现突出

在众多细分领域中，光器件行业的表现尤为亮眼。2024年第三季度，光器件行业的营收同比增长了90%，归母净利润同比增速更是达到了123%。这一增长趋势反映了全球AI对光模块需求的全面上升。目前，光器件行业的主要增长动力来自海外市场，但随着国内算力需求的增长，预计未来国内市场需求也将为行业增长提供新的动力。

物联网行业的复苏趋势

物联网行业也展现出了明显的复苏趋势。2024年第三季度，物联网行业的营收同比增长了27.2%，连续三个季度保持了20%以上的增速。这一增长不仅体现了行业的回暖，也显示出海外需求的旺盛。特别是在控制器领域，龙头企业如拓邦股份和和而泰等公司表现出了强劲的收入和利润增长，这一趋势有望在未来几个季度继续延续。

海缆和光缆行业的增长

海缆和光缆行业在2024年第三季度也实现了营收同比增长13.9%。这一增长主要得益于特高压、电网智能化以及海洋业务板块的拉动。展望未来，随着国内需求的恢复和加速提升，以及海外需求的持续高景气，预计海缆和光缆行业将继续保持复苏态势。

IDC和CDN子领域的增长

IDC和CDN子领域连续9个季度保持了同比正增长。2024年第三季度，该领域的营收同比增长了11.8%，特别是润泽科技等智算中心龙头企业表现强劲。随着国内AI需求的提升，预计IDC和CDN子领域将继续保持增长势头。

运营商行业的稳健增长

运营商行业在2024年第三季度的营收同比增长了1.4%，归母净利润同比增长了5.3%，显示出行业的稳健增长态势。随着未来数年通信行业运营的稳健，预计运营商行业的业绩将保持平稳增长。

投资建议

报告建议关注几个投资方向：一是成长类投资，包括AI算力供应链、液冷和新应用等；二是稳健类投资，如运营商等。特别推荐关注光模块、PCB、GPU模组制造等环节的供应链公司，以及海缆行业的低估价值公司。

风险提示

报告也提醒投资者注意一些潜在风险，包括运营商资本开支下滑超预期、全球疫情影响超预期、行业竞争加剧、原材料缺货涨价影响超预期、汇率波动风险等。

文章灵感来源于天风证券发布的《AI新动能带动行业增长加速，看好通信行业延续高景气逐季度加速增长》研究报告。除了这篇报告，还有许多同类型的报告也极具价值，推荐阅读。这些报告我们都收录在同名星球，感兴趣的朋友可以自行获取。

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