【东吴证券】2025年度光伏设备行业策略报告-新技术推进利好龙头设备商_关注国内政策边际变化+装备出海

东吴证券近日发布了《2025年度光伏设备行业策略报告：新技术推进利好龙头设备商，关注国内政策边际变化+装备出海》。这份报告深入分析了光伏设备行业在新技术推进、国内政策变化以及装备出海等方面的最新动态和未来趋势，指出在供需问题恶化、行业进入下行期的背景下，头部光伏设备商因其商业模式优势而能持续受益于技术迭代逻辑。报告中还详细讨论了HJT、0BB、叠栅等新技术的发展态势，以及国内政策边际变化对行业的影响，提供了对光伏设备行业未来发展方向的深刻见解。这份报告是光伏设备行业投资者和从业者了解行业动态和制定策略的重要参考，其中包含了丰富的数据、深入的分析和前瞻性的投资建议。

光伏行业的未来：技术创新与全球扩张
近年来，全球光伏行业经历了快速的发展，技术创新和产业升级成为推动行业发展的关键因素。东吴证券发布的《2025年度光伏设备行业策略报告》为我们揭示了光伏行业的未来趋势，特别是在技术创新和全球扩张方面。
技术创新：光伏行业的永恒主题
光伏行业的每一次飞跃都与技术进步紧密相关。报告指出，HJT、0BB、叠栅等新技术正在推进中，这些技术的核心在于降本增效。例如，HJT技术以其高双面率、低温度系数等优势，成为大电站模式下的主要选择。预计到2024年，HJT组件的出货量将达到20GW，其中安徽华晟将占据50%的市场份额。此外，HJT技术在实验室中的最高功率已突破775W，显示出巨大的提效潜力。
降本增效的技术迭代不仅限于电池片环节。在组件环节，0BB技术通过减少遮光面积和缩短电流传输距离来提高组件功率，同时降低单瓦耗银、焊带用量和胶膜克重，从而降低组件成本。报告预计，0BB改造市场空间超过60亿元，2025年改造需求有望快速释放。
全球扩张：国产设备商的新机遇
随着中东能源转型和美国加码制造业，国产光伏设备商迎来了出海的新机遇。中东地区因其日照时间长、太阳辐射强度高，成为光伏装机的天然沃土。预计到2027年，中东地区的光伏新增装机量将从2023年的21-24GW提升到29-35GW。美国市场则因其高溢价优质市场特性，对低人工、小厂房、低运营成本的HJT技术需求增加，为国产设备商提供了广阔的市场空间。
国内政策：引导行业健康发展
国内政策的变化对光伏行业的影响不容忽视。工信部修订的《光伏制造行业规范条件》和《光伏制造行业规范公告管理暂行办法》旨在优先支持先进产能和先进技术，避免行业低水平盲目扩张。这些政策利好先进产能龙头设备商，推动行业健康发展。
投资建议：重点关注龙头企业
报告建议投资者重点关注光伏设备行业的龙头企业，如晶盛机电、迈为股份和奥特维。这些公司在技术创新和全球扩张方面具有明显优势。晶盛机电在硅片设备和叠栅设备领域具有领先地位，迈为股份作为HJT整线设备龙头，市场占有率超过70%，而奥特维则在串焊机领域占据70%以上的市场份额。
风险提示：政策波动与新技术研发
尽管光伏行业的前景广阔，但报告也提醒投资者关注行业面临的风险。政策波动可能影响光伏电价和发电侧的平价上网进程，而新技术研发的不确定性可能导致量产进度不及预期。
总结
这篇文章的灵感来自于东吴证券发布的《2025年度光伏设备行业策略报告》。报告深入分析了光伏行业的技术创新和全球扩张趋势，为投资者提供了宝贵的参考。除了这份报告，还有许多同类型的报告也非常有价值，我们收录在同名星球，供大家获取和深入研究。

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