【浙商证券】2025年汽车行业年度投资策略-换购出口拉动总需求_AI应用带来新机遇

浙商证券近日发布了《2025年汽车行业年度投资策略-换购出口拉动总需求_AI应用带来新机遇》报告，该报告深入分析了2024年汽车行业的发展态势，并展望了2025年的投资策略。报告主要讨论了整车行业增速放缓背景下，新能源车企销量的快速增长，零部件行业业绩向好以及出海盈利改善，重卡行业接近周期拐点的现状，并探讨了AI应用在汽车行业的新机遇。报告中还包含了对政策影响、行业风险的评估，以及具体的投资建议，提供了对汽车行业未来发展的深刻洞见，是投资者和行业分析师不可多得的参考资料。

在汽车行业快速发展的大背景下，2025年的投资策略显得尤为重要。根据《2025年汽车行业年度投资策略-换购出口拉动总需求_AI应用带来新机遇》报告，我们可以深入探讨行业的未来趋势和投资机会。

首先，报告指出2024年汽车行业增速放缓，但新能源车企销量快速增长。换购和出口成为拉动新能源车企销量的两大动力。这意味着，随着环保意识的增强和政策的支持，新能源汽车市场将持续火热。数据显示，2024年1-9月国内乘用车销量同比增长3.00%，出口量同比增长28.12%，新能源乘用车渗透率稳步攀升，混动车型月度渗透率提升8.15个百分点，纯电车型和增程车型月度渗透率也有所增长。这些数据充分说明了新能源车企的强劲势头。

在零部件领域，业绩向好，出海盈利改善。出海、人形机器人、自动驾驶的发展为零部件供应商创造了新的增长机会。国内零部件供应商通过海外建厂配套海外主机厂，墨西哥-蒙特雷有望形成产业集群，这将为相关标的带来利好。同时，人形机器人行业和自动驾驶技术的成熟也将带动传感器、ECU等汽车零部件的升级，为零部件供应商带来新的增长点。

重卡行业接近周期拐点。重卡作为耐用消费品，其更新需求呈现出周期性波动。2024年被认为是重卡行业的拐点，重卡出口需求将成为中国重卡未来的重要增量。这意味着，重卡行业的投资机会值得关注。

报告还提到了风险提示，包括整车换购销量、出口情况不及预期，零部件供应商在出海、人形机器人、自动驾驶领域的增量效果不及预期，以及重卡出口需求不及预期等。这些风险提示为我们的投资决策提供了重要的参考。

在选股思路上，报告建议关注新能源车销量占比高、出海占比高的整车标的，涉足人形机器人和自动驾驶、稳步推进海外业务的汽车零部件标的，以及国内市占率高、出口市场份额高的重卡标的。这些建议为我们的投资提供了明确的方向。

此外，报告还提到了政策视角，国家和地方三轮以旧换新政策有望拉动汽车需求。2024年4月和7月，商务部发布了汽车报废更新补贴政策，提高了购置燃油车和新能源车的补贴额度。各省也出台了相关补贴政策，预计未来将激发消费者的新车消费热情。这些政策的实施，将进一步推动汽车行业的发展。

综上所述，2025年汽车行业的投资策略应重点关注新能源汽车、零部件供应商的出海和技术创新，以及重卡行业的周期性机会。同时，要密切关注政策变化和市场风险，做出明智的投资决策。通过深入分析报告内容，我们可以更好地把握行业趋势，抓住投资机会。

这篇文章的灵感来自于《2025年汽车行业年度投资策略-换购出口拉动总需求_AI应用带来新机遇》报告。除了这份报告，还有一些同类型的报告，也非常有价值，推荐阅读，这些报告我们都收录在同名星球，可以自行获取。

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