【西南证券】AI投资手册ChatGPT发布两周年纪念版-AIInfra奏响主旋律_AIAgent拉开新画布

西南证券研究发展中心近日发布了《AI投资手册ChatGPT发布两周年纪念版-AIInfra奏响主旋律_AIAgent拉开新画布》的行业研究报告，该报告深入分析了ChatGPT推出两周年以来，AI技术在基础设施(Infra)和智能代理(Agent)领域的投资趋势及其对各行业板块的影响。报告指出，AI投资正从基础设施向智能代理扩散，各板块组合近两年累计涨幅均优于大盘，其中英伟达等核心算力公司表现尤为突出，而端侧AI、云计算、数据库和网络安全等板块也展现出积极的市场表现。报告中不仅详细梳理了AI基本面的三阶段发展，还提供了对未来AI十大核心关注点的深度解析，为投资者提供了宝贵的市场洞察和投资建议。

AI投资趋势：从基础设施到应用的扩散

人工智能（AI）技术正以前所未有的速度发展，投资趋势也随之变化。西南证券发布的《AI投资手册ChatGPT发布两周年纪念版》报告，为我们揭示了AI投资的新动向。

AI投资的新热点：从基础设施到AI应用

报告指出，AI投资正从基础设施（Infra）向AI应用（Agent）扩散。自ChatGPT推出以来，全球数据中心建设加速，GPU成为核心受益环节，相关领域如半导体、硬件设备、电力能源等均迎来市场共振。英伟达作为核心算力的代表，股价在ChatGPT推出的两年内累计上涨717%，远超同期标普500指数和纳斯达克指数的涨幅。这表明，AI基础设施领域的投资机会已经得到市场的广泛认可。

然而，报告也强调，AI投资的新热点正在转向AI应用。随着AI技术的进步，端侧AI、自动/无人驾驶、机器人、IoT等领域均实现了积极进展。预计未来，B端软件和C端应用将在AI Agent的赋能下推出更多AI工具或功能，成为下一轮受益板块。报告中提到的端侧&云计算/数据库&网安/软件&服务组合的累计涨幅均优于大盘，显示出市场对AI应用领域的高度期待。

AI投资的四重奏

报告将AI投资分为四重奏：核心算力、半导体产业链/硬件设备/电力能源、端侧/云计算/软件服务、AI+各行业应用。这四重奏共同奏响了AI投资的主旋律。核心算力板块中，英伟达的数据中心业务收入同比增长超100%，显示出强劲的增长势头。半导体产业链、硬件设备、电力能源板块的公司也多有AI业绩兑现，市场表现亮眼。

AI投资的未来关注点

报告提出了未来AI投资的十大核心关注点，涉及核心算力、半导体产业链、硬件设备、电力能源、云计算、数据库、网安平台、端侧AI、软件服务以及AI应用。这些领域将是AI投资的重点，也是未来增长潜力所在。

AI技术与商业化的双重挑战

尽管AI技术的发展为投资带来了新的机遇，但报告也提醒我们注意其中的风险。AI技术进展不及预期、AI商业化进展不及预期、投资回报不及预期等风险，都是投资者需要密切关注的。AI技术的快速发展需要持续的研发投入和市场需求的匹配，而商业化的进程则需要在技术成熟度、成本控制、市场接受度等多方面取得平衡。

AI投资的未来展望

报告对AI投资的未来展望是乐观的。随着AI技术的不断进步和应用领域的扩大，AI投资将呈现出从基础设施到应用的扩散趋势。投资者应关注AI技术的最新进展，把握AI应用的商业化机会，同时注意风险管理，以实现投资的最大化回报。

灵感来源于《AI投资手册ChatGPT发布两周年纪念版》报告。这份报告为我们提供了AI投资的全面视角，从核心算力到AI应用，从技术进展到商业化挑战。除了这份报告，还有许多同类型的报告，它们同样提供了深刻的洞见和有价值的信息，推荐大家阅读。这些报告我们都收录在同名星球，感兴趣的朋友可以自行获取。

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