【国金证券】Robo+2025年投资策略-高阶智驾渗透率爆发_机器人迎0-1突破

近日，国金证券发布了一份名为“Robo+2025年投资策略-高阶智驾渗透率爆发_机器人迎0-1突破”的行业研究报告。该报告深入探讨了在电动化之后，智能驾驶和人形机器人作为具身智能的两大应用方向，将如何重塑汽车产业链，并成为汽车板块的最强产业趋势。报告详细分析了高阶智能驾驶的渗透率增长、Robotaxi的商业化前景、供应链投资价值赛道，以及人形机器人的商业化进程和供应链核心赛道。这份报告中包含了丰富的数据、深入的分析和前瞻性的投资建议，为投资者提供了宝贵的行业洞察和决策参考。

在不久的将来，我们的日常生活可能会因为两种技术而发生翻天覆地的变化：高阶智能驾驶和人形机器人。根据国金证券发布的最新行业研究报告，这两种技术正处于快速发展的风口浪尖，预示着汽车产业链和人工智能应用即将迈入一个全新的时代。

智能驾驶技术正在迎来它的爆发期。报告预计到2025年，高阶智能驾驶的渗透率将达到15%，年增长率超过200%。这一增长得益于政策的放宽、成本的降低以及大算力芯片的广泛应用。特别是在20至40万元的汽车市场中，高阶智能驾驶技术将成为竞争的关键，加速市场的洗牌。全栈自营模式因其在数据获取、迭代能力和客户响应速度上的优势，有望在这场竞争中胜出。

人形机器人的发展同样不容小觑。报告预测，2025年将是人形机器人商业化的元年，而到了2027年，它们将在一般场景中实现大规模商业化。人形机器人的量产将带来0到1的突破，特别是在特斯拉等龙头企业的推动下，人形机器人的商业化前景愈发明朗。

在供应链方面，智能驾驶芯片、激光雷达和传感器清洗赛道将成为最具投资价值的领域。国产智能驾驶芯片因其高性价比而在中低端市场占据优势，激光雷达的装机量和产品价格的下降预示着业绩的兑现期即将到来。传感器清洗在高阶智能驾驶中变得越来越重要，尤其是在无人驾驶逐渐成为标配的趋势下。

对于投资者而言，这份报告提供了一个明确的信号：现在是时候关注那些在高阶智能驾驶和人形机器人领域具有强大竞争力的企业了。华为系车企、理想汽车等在五大竞争要素上都具备积累的厂商，以及在人形机器人供应链中，如灵巧手、关节、丝杠等核心部件的供应商，都是值得关注的投资标的。

报告还强调了中国供应链在全球竞争中的重要性。中国供应链以其高效率、低成本和快速迭代能力，将在人形机器人领域占据重要地位。特别是在欧美等高人力成本地区，中国供应链结合海外需求，可能会成为人形机器人放量的最快方向。

政策的支持也是推动这两个领域发展的重要因素。中国政府已经发布了多项政策，旨在推动智能驾驶和人形机器人技术的发展。这些政策不仅提供了资金支持，还为技术创新和应用提供了政策保障。

然而，这个行业也面临着挑战。汽车与电动车产销量的不确定性、法规进展的不确定性、自动驾驶技术进展的不及预期，以及人形机器人商业化进展的低于预期，都是投资者需要警惕的风险。

这篇文章的灵感来自于国金证券发布的这份行业研究报告。报告为我们描绘了一个智能驾驶和人形机器人技术快速发展的未来图景，同时也提醒我们关注其中的风险和挑战。除了这份报告，还有许多同类型的报告，它们同样提供了深刻的洞见和有价值的信息，我们都收录在同名星球中，感兴趣的读者可以自行获取，以获得更全面的行业分析和投资建议。

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