蝉鸣报告（原爱报告知识星球）
光大证券近日发布了一份名为《海外AI应用2025年前瞻-海外AI应用全线梳理-美股SaaS大周期拉开帷幕_各细分领域如何布局》的行业研究报告。该报告深入分析了海外人工智能应用的发展趋势，全面梳理了AI技术在不同领域的应用进展和商业化落地情况，并对未来两年美股AI应用的投资机会进行了展望。报告中不仅涵盖了从模型层、云服务到应用层的全方位分析，还特别关注了LLM、MaaS等关键技术的发展，以及它们如何影响广告、IT运维、数据治理等多个细分市场。报告内容丰富，为投资者提供了关于海外AI应用领域的深入见解和投资布局的重要参考。
海外AI应用正站在投资的新风口。近年来，人工智能技术突飞猛进，特别是在海外市场，AI应用正成为推动经济增长的新引擎。从模型层、云服务到应用层，AI技术正全面渗透到各行各业，改变着我们的工作和生活方式。
AI技术的发展，特别是大型语言模型（LLM）的突破，为商业应用打开了新的可能性。LLM性能的快速迭代，使得AI应用在商业上变得更加可行。例如，推理端成本的超预期降低，让更多的AI应用能够以更低的成本实现，推动了AI技术的商业化进程。在这一趋势下，美股AI应用公司迎来了新一轮的投资机会。
北美科技巨头的资本支出持续提升，显示出对AI技术的重视。这些公司通过增加资本支出，加大对AI芯片等高端技术的投资，以满足市场对AI服务的强劲需求。这种投资不仅推动了AI技术的发展，也为相关公司带来了新的增长点。
在广告和平台运营领域，AI技术的应用正在强化流量护城河，提升广告匹配效率。例如，AppLovin通过其广告平台触达全球14亿用户，其广告解决方案主要包括AppDiscovery、MAX和Adjust，这些解决方案通过AI技术提高广告匹配效率，为广告主带来更高的投资回报率。Meta则通过生成式算法提高广告效率，赋能社交网络和硬件产品。
在IT运维和数据治理领域，AI产品与商业化的结合显示出强大的潜力。AI核心职能在于降低工作的繁琐度，提高工作效率。例如，ServiceNow的AI布局全面，充分发挥低代码平台优势，通过Now Assist等产品，加速客户的数字化转型，优化流程、连接数据孤岛，并推动大规模创新。
网络安全领域，生成式AI使网络安全攻防升级，企业IT预算有所侧重。随着网络攻击的门槛降低，企业对网络安全的需求日益增长。网络安全公司陆续推出生成式AI驱动的功能，强化威胁检测和安全保护能力，生成可视化安全日志，以及AI聊天机器人助手，提升企业应对网络攻击的能力。
在企业工作流方面，AI应用的商业化稳步推进，受益于Agent趋势。企业级应用如微软的AI应用矩阵付费用户和收入快速增长，显示出AI技术在提升工作效率方面的明显优势。Oracle和SAP等公司虽然在AI应用落地方面催化有限，但仍需关注其商业化进展。
AI技术在行业垂直领域的应用也呈现出多样化的趋势。数字设计、电商、医疗、金融等领域的AI应用，虽然在商业化进程中面临不同的挑战，但随着技术的进步和市场的认可，这些领域的AI应用有望在未来几年内实现突破。
总的来说，海外AI应用正处于一个快速发展的阶段，技术的进步和资本的投入正在推动AI应用在各个领域的商业化进程。投资者应该密切关注这一趋势，把握AI应用带来的投资机会。
这篇文章的灵感来自于光大证券发布的《海外AI应用2025年前瞻》报告。除了这份报告，还有一些同类型的报告也非常有价值，推荐阅读，这些报告我们都收录在同名星球，可以自行获取。
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