【平安证券】电子行业2025年年度策略报告-坚定科技自主_拥抱AI

平安证券近日发布了《电子行业2025年年度策略报告——坚定科技自主，拥抱AI+》。这份报告深入分析了2024年电子行业的表现，并展望了2025年的投资策略，特别强调了在制造强国和自主可控的大背景下，半导体行业的国产替代机会，以及AI技术在手机、PC和眼镜等产品中的应用前景。报告中指出，随着技术的不断发展和市场需求的变化，电子行业将迎来新的增长点，其中包含了许多对投资者和行业分析师极具价值的信息和数据。

电子行业2025年展望：自主可控与AI技术融合的新纪元

随着科技的飞速发展，电子行业正站在一个新的十字路口。2025年，我们将迎来一个以自主可控和人工智能技术融合为特征的新时代。这份报告深入剖析了电子行业的发展趋势，预测了未来的市场动向，为我们描绘了一个充满机遇与挑战的行业前景。

在全球半导体销售额稳步增长的背景下，中国的半导体市场在全球的占比逐步提升，显示出国内半导体产业的强劲发展势头。然而，国内半导体产业的发展仍面临挑战，尤其是晶圆代工环节，国产化率不足10%，成为制约国内集成电路产业发展的最大短板。为了解决这一问题，国家出台了一系列政策，从市场引导、税收优惠到基金资金支持和人才培养，全方位推动半导体产业的自主可控。

报告中提到，2024年A股电子指数整体呈现上涨趋势，申万电子指数上涨19.85%，跑赢沪深300指数4.05pct。这一数据不仅显示了电子行业的强劲表现，也反映了市场对于电子行业未来发展的信心。随着手机需求回暖，电子行业营收同比增速持续正增长，2024Q3电子行业营收达到10124亿元，同比增长16%。

在半导体领域，国内晶圆厂的持续扩产为设备厂商带来了巨大的市场机遇。预计全球半导体设备市场规模在2025年将稳步增长，而国内半导体装备企业在近年内展现了高速增长的发展趋势，尽管与国际巨头相比仍存在差距，但在政策和资金的加持下，国内厂商的竞争力有望进一步增强。

人工智能技术的快速发展，为电子行业带来了新的增长点。AI手机、AI PC和AI眼镜等产品正在兴起，有望给产业链带来新的发展机遇。报告预测，全球AI手机出货量将从2024年的2.34亿台增长至2027年的8.27亿台，年复合增长率达52%。这一预测不仅显示了AI技术在智能手机领域的广阔应用前景，也预示着电子行业将迎来新一轮的增长周期。

在AI PC领域，随着AI CPU与Windows 12的发布，预计2024年全球AI PC整机出货量将达约1300万台，到2027年成为主流化的PC产品类型。AI PC的发展将推动PC产业生态从应用为本转向以人为本，从应用驱动转变为意图驱动，为个人和企业带来更高效、更个性化的智能生产力工具。

AI眼镜作为新一代智能穿戴设备，正逐渐走进公众视野。报告预测，从2025年开始AI智能眼镜逐步渗透，2029年AI智能眼镜年销售量有望达到5500万副。AI眼镜的发展趋势表明，随着技术的不断进步，未来AI眼镜有望成为AI技术落地的最佳硬件载体之一。

综上所述，电子行业在2025年将迎来自主可控和AI技术融合的新纪元。半导体产业的国产化、AI手机和AI PC的普及以及AI眼镜的市场渗透，都将为电子行业带来新的增长动力。然而，这一过程中也伴随着宏观经济波动、产品技术更新、美国制裁升级和需求不及预期等风险。投资者在把握行业机遇的同时，也应密切关注这些潜在风险。

这篇文章的灵感来自于平安证券发布的《电子行业2025年年度策略报告》。除了这份报告，还有一些同类型的报告，也非常有价值，推荐阅读，这些报告我们都收录在同名星球，可以自行获取。

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