【西南证券】汽车行业2025年投资策略-电动智能与机器人共舞_行业周期加速向上

近日，西南证券研究发展中心发布了《汽车行业2025年投资策略-电动智能与机器人共舞，行业周期加速向上》的研究报告。该报告深入分析了汽车行业在智能汽车、新能源汽车、商用车市场的发展趋势，并预测了2025年的市场前景。报告指出，随着智能网联汽车准入和上路通行试点工作的推进，以及特斯拉FSD入华的预期，L3+智能汽车的渗透率有望大幅提升，新能源汽车销量预计将达到1531万辆，而商用车市场，尤其是重卡和客车行业，也将迎来新的增长机遇。报告中不仅提供了行业数据和政策解读，还为投资者提供了具体的投资建议和风险提示，是一份对汽车行业未来发展具有指导意义的研究报告。

汽车行业正站在新旧动能转换的十字路口，2025年的投资策略尤为关键。西南证券发布的这份行业研究报告，为我们揭示了电动智能汽车和机器人技术共舞的新时代，以及行业周期加速向上的趋势。

智能汽车领域，特斯拉FSD功能的入华预期高涨，Robotaxi（自动驾驶出租车）时代的到来，预示着L3+自动驾驶技术的渗透率将大幅提升。城市NOA（导航辅助驾驶）已成为智能驾驶的新标配，2023年标志着城市NOA元年，2024年则是进展迅速的一年。在Robotaxi领域，百度萝卜快跑和特斯拉Cybercab领跑市场，未来可能成为高阶自动驾驶的重要应用场景。华为的大周期也值得关注，其在智能汽车领域的布局不断深化，朋友圈不断扩大，新车型的推出值得期待。

新能源汽车市场表现亮眼，预计2025年销量将达到1531万辆。政策支持、欧盟关税可能取消、中国车企全球化布局加速，以及国内电车在性价比、产能、产业链等方面的全球优势，共同推动了这一增长预期。新能源汽车的渗透率预计将提升至55%，显示出新能源汽车对传统燃油车替代效果的明显。

商用车市场方面，重卡可能迎来报废拐点，客车行业则看到新增量。2024年重卡销量主要受到新能源、天然气及出口支撑，预计2025年这些因素将继续支撑行业。根据报废年限推算，2025年和2026年将是重卡报废的高峰期，若政策延续并扩展到报废国四车型，预计2025年重卡销量将达到112.0万辆，同比增长25%。

报告中的风险提示也不容忽视，包括政策波动风险、汽车终端需求及出口不及预期风险、车企电动化转型不及预期的风险、智能网联汽车推广不及预期等的风险、原材料价格上涨风险以及汇兑风险。

在投资建议上，报告推荐了智能汽车、新能源汽车和商用车领域的相关标的，如伯特利、保隆科技、上声电子、华阳集团、星宇股份、科博达、均胜电子、耐世特、上汽集团、长安汽车、赛力斯、江淮汽车、拓普集团、中鼎股份、银轮股份、新坐标、福达股份、豪能股份、中国重汽、宇通客车、潍柴动力、天润工业等。

综合报告内容，可以看出汽车行业正处于一个快速发展和变革的时期。智能汽车和新能源汽车的兴起，不仅改变了汽车行业的面貌，也为投资者提供了新的投资机会。同时，商用车市场的新变化也不容忽视。投资者在把握这些机会的同时，也要警惕各种风险，做出明智的投资决策。

这篇文章的灵感来自于西南证券发布的《汽车行业2025年投资策略-电动智能与机器人共舞，行业周期加速向上》研究报告。除了这份报告，还有许多同类型的报告，也非常有价值，推荐阅读，这些报告我们都收录在同名星球，可以自行获取。

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