【国元证券】机械设备行业2025年年度投资策略-新质科技启航_内外需求共振

国元证券近日发布了《机械设备行业2025年年度投资策略-新质科技启航_内外需求共振中》的研究报告。该报告深入分析了2025年机械设备行业的投资策略，特别关注了人形机器人的量产前景、出口链的景气度以及低空经济的发展潜力。报告中提到，特斯拉人形机器人产品的不断迭代和国内外厂商的小批量交付，预示着人形机器人领域将迎来大规模扩张；同时，出口链的稳定增长和低空经济的万亿级市场空间，为机械设备行业带来了新的增长机遇。这份报告提供了丰富的行业数据和深度分析，是投资者和行业分析师了解机械设备行业未来趋势的重要参考资料。

机械设备行业在2025年迎来了新的发展机遇，特别是在人形机器人和低空经济这两个领域。人形机器人的量产前景备受瞩目，特斯拉的Optimus人形机器人不断迭代，预示着大规模生产的可能。这不仅将推动相关产业链的发展，还将影响核心零部件供应商的市场格局。

特斯拉人形机器人的量产预期，让市场对人形机器人的未来充满期待。马斯克预测，如果人均拥有2个人形机器人，全球存量将超过100亿台，年需求量达到10亿台。特斯拉若能占据10%的市场份额，那么每年的产量至少为1亿台。这一预测不仅显示了人形机器人市场的广阔前景，也突显了特斯拉在这一领域的雄心壮志。

在核心零部件方面，电机、行星滚柱丝杠、减速器和传感器等零部件的需求将随着人形机器人的量产而激增。江苏雷利、五洲新春、东华测试等公司因其在各自领域的技术优势和市场地位，成为值得关注的投资对象。

出口链方面，尽管受到贸易政策等因素的影响，但我国出口总值依然保持增长。2024年1-11月，我国出口总值达到23.04万亿元，同比增长6.7%。这一数据显示了我国出口链的韧性和潜力。特别是在手用或机用工具、拖拉机、食品加工机械等细分品类中，出口增速的回暖表明了国际市场对中国制造的需求依然旺盛。

低空经济作为新兴领域，其发展前景同样引人注目。低空经济以通用航空产业为主导，涉及低空飞行、航空旅游、支线客运等多个行业。直升机、eVTOL和无人机作为低空经济的主要载体，其市场规模和应用场景不断拓展。特别是eVTOL，以其安全性、环保性、经济性等优势，预计将在未来的低空交通中发挥重要作用。

政策层面，国家对低空经济的支持力度不断加大。从国家层面到地方政府，纷纷出台政策，推动低空经济的发展。这些政策不仅为低空经济的发展提供了政策支持，也为相关企业提供了广阔的市场机遇。

在全球范围内，低空经济和eVTOL领域的发展也受到各国政府的重视。美国、欧洲、日韩等地区纷纷出台政策，推动这一领域的发展。这表明低空经济已经成为全球关注的焦点，其发展前景不可限量。

投资方面，亿航智能、万丰奥威、卧龙电驱、蓝海华腾、莱斯信息和华设集团等公司因其在低空经济领域的领先地位和技术优势，成为值得关注的投资对象。这些公司在eVTOL、电动航空、低空飞行服务保障体系等方面的布局，预示着它们将在低空经济的发展中扮演重要角色。

然而，我们也必须注意到，全球宏观经济环境的风险、贸易摩擦、汇率波动、市场竞争的加剧、技术研发的不确定性以及核心技术人员的流失等风险，都可能对机械设备行业的发展造成影响。因此，对于投资者而言，需要密切关注这些风险因素，做出明智的投资决策。

这篇文章的灵感来自于国元证券发布的《机械设备行业2025年年度投资策略》报告。除了这份报告，还有许多同类型的报告同样具有参考价值，我们都收录在同名星球，有兴趣的朋友可以自行获取，以获得更深入的洞察。

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