【华源证券】2025年海外策略报告-大变局时代的核心资产-黄金、加密货币、铀

华源证券近日发布了《2025年海外策略报告-大变局时代的核心资产-黄金、加密货币、铀》。这份报告深入分析了在当前国际政治经济形势下，黄金、加密货币和铀作为核心资产的投资价值和前景，指出在特朗普政策影响、法币贬值趋势、以及全球能源结构变化等多重因素作用下，这些资产类别将迎来新的发展机遇。报告中不仅提供了对上述资产的详尽市场分析，还涉及了相关的地缘政治风险和行业动态，是投资者把握未来市场动向的重要参考。

在2025年的海外投资策略中，华源证券发布的报告《大变局时代的核心资产：黄金、加密货币、铀》为我们揭示了在全球政治经济动荡的大背景下，哪些资产将成为投资者的新宠。这篇文章将深入探讨报告中的核心观点，分析黄金、加密货币和铀作为核心资产的投资价值。

首先，报告指出特朗普执政期间的政策导向导致了“特朗普交易”的兴起，但随着政策矛盾的显现，这种交易模式将出现分化。特朗普的政策虽然短期内刺激了经济增长，但长期来看可能会带来通胀和经济衰退的风险。在这种不确定性中，黄金作为传统的避险资产，其价值得到了市场的重新认可。报告中提到，全球央行更倾向于增持黄金而非美债，这推动了黄金价格的上涨。黄金的上涨空间在中长期内仍然存在，尤其是在法币贬值的大趋势下。

转向加密货币，报告认为其正在成为新时代的抗通胀资产。特朗普对加密货币的支持态度为市场带来了监管和政策上的支持，这预示着加密货币的“黄金时代”即将到来。企业如MicroStrategy通过购买加密核心资产，推动了公司市值的大幅增长，这也反映了市场对加密货币价值的认可。报告建议投资者关注受益于加密货币牛市的交易所、屯币和矿企。

铀作为美国国家安全的关键资产，在AI时代显得尤为重要。随着全球核电复兴，铀矿的景气度有望反转。报告中强调，美国对铀的依赖主要来自进口，而本土核燃料建设对于保障能源安全至关重要。因此，报告建议关注美国本土和加拿大的铀矿商，以及长期依赖进口的浓缩铀环节。

报告中的风险提示不容忽视。地缘政治风险、核电复兴不及预期、铀矿重启超预期以及龙头企业产量超预期都是投资者需要关注的问题。这些风险因素可能会对上述核心资产的价格产生重大影响。

在分析这些核心资产时，报告提供了丰富的数据支持其观点。例如，报告指出，自特朗普当选后，加密核心资产价格累计上涨幅度达29.2%，显示出市场对特朗普政策的积极响应。同时，报告也提到了金砖国家在全球经济中的地位逐渐上升，其GDP总量达到了26万亿美元，显示出这些新兴经济体在全球经济中的重要性。

报告的结论清晰而明确：在大变局时代，黄金、加密货币和铀因其独特的价值和潜力，成为了投资者不可忽视的核心资产。这些资产不仅在经济动荡时期提供了避险的途径，而且在新的全球政治经济格局中，它们的价值和需求有望进一步上升。

这篇文章的灵感来源于华源证券发布的《大变局时代的核心资产：黄金、加密货币、铀》报告。除了这份报告，还有许多同类型的报告也提供了深刻的市场分析和投资建议，这些报告都可以在同名星球中找到，供投资者进一步阅读和研究。

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