【东吴证券】2025年特斯拉产业链投资策略-新一轮周期的起点！

东吴证券近日发布了《2025年特斯拉产业链投资策略-新一轮周期的起点！》的研究报告。这份报告主要探讨了特斯拉产业链在2025年的投资框架，分析了特斯拉在全球销量预测、智能化行业拐点、以及特斯拉各业务线发展里程碑节点等方面的最新动态，并提供了对特斯拉产业链中相关公司的盈利预测及估值。报告中指出，特斯拉将迎来新一轮的成长周期，智能化的创新周期将推动特斯拉销量达到400万辆以上的规模，为产业链中的公司带来共同成长的机会。这里面包含了对特斯拉产业链深度分析和投资建议，对于投资者来说，是一份极具价值的参考资料。

在2025年，特斯拉的产业链将迎来新一轮的投资机会。这份报告详细分析了特斯拉在全球的销量预测、智能化行业的拐点、以及特斯拉各业务线的发展里程碑节点。通过深入研究，报告揭示了特斯拉产业链中的关键投资机会。

特斯拉的销量预测显示，从2019年到2027年，全球销量将呈现强劲增长。特别是2025年和2026年，特斯拉预计将推出新版Model Y、Y平台小车和Cybercab等新车型，这将带动销量的大幅增长。报告中的销量预测图表清晰地展示了这一趋势，让我们对特斯拉未来的市场表现充满期待。

智能化是汽车行业的未来，特斯拉在这方面已经走在了前列。报告指出，2025年智能化（FSD入华）的重要性可能等同于2020年电动化（Model 3国产化）。预计到2027年，国内新能源汽车的L3智能化渗透率有望突破70%，这一增长速度可能远超市场预期。特斯拉在智能化领域的深入布局，无疑将推动整个产业链的技术进步和市场扩张。

特斯拉的业务线发展也将迎来新的里程碑。报告中提到，2025年特斯拉将在全球范围内推出新版Model Y，同时Y平台小车也将在北美、欧洲和中国量产。此外，Cybertruck的产能将持续爬坡，特斯拉的工厂也存在扩产的预期和可能。在智能驾驶领域，FSD V13将在北美推送，HW5.0版本也将在2025年下半年推出。这些发展节点不仅对特斯拉自身具有重要意义，也为产业链上的合作伙伴带来了巨大的市场机会。

报告中还特别提到了特斯拉人形机器人的发展。预计到2025年，人形机器人将进入量产周期，并在2026年实现大规模量产。人形机器人的出现，将与智能化技术共振，形成新一轮的AI产业浪潮。这一创新不仅将改变生产方式，也将为消费者带来全新的体验。

在投资建议方面，报告推荐了一系列特斯拉产业链中的关键公司。拓普集团、新泉股份、旭升集团等公司被看好，它们在特斯拉全球供应链中扮演着重要角色。这些公司的盈利预测和估值也被详细列出，为投资者提供了重要的参考信息。

风险总是与机遇并存。报告中也提醒我们，乘用车价格战、全球新能源渗透率低于预期以及地缘政治不确定性风险可能对产业链造成影响。投资者需要密切关注这些风险因素，做出明智的投资决策。

通过这份报告，我们可以看到特斯拉在全球新能源汽车产业链中的重要地位，以及它如何通过技术创新和产品迭代引领行业发展。特斯拉的每一步发展，都牵动着产业链上的每一环，为投资者提供了丰富的投资机会。未来几年，随着特斯拉新车型的推出和智能化技术的深入应用，我们有理由相信，特斯拉产业链将迎来更加广阔的发展空间。

这篇文章的灵感来自于东吴证券发布的《2025年特斯拉产业链投资策略》报告。除了这份报告，还有许多同类型的研究报告也非常有价值，推荐阅读。这些报告我们都收录在同名星球，感兴趣的朋友可以自行获取。

以上为节选样张，关注公众号【蝉鸣报告】回复领取PDF完整电子版（无广告）。

【蝉鸣报告】每日更新最新硬核报告，覆盖产业报告、全球化、经济报告、趋势等全领域。