蝉鸣报告（原爱报告知识星球）
万联证券近日发布了《2025年通信行业投资策略报告》，这份报告深入分析了2024年通信行业的市场表现，并展望了2025年的投资机会，特别强调了AI算力产业链和天地一体化的双核心投资主线。报告指出，随着5G基础设施的有序推进和规模化应用的形成，通信行业在AI算力和天地一体化领域将迎来新的增长点。通过对智算中心、液冷技术、服务器、光模块、光芯片等细分领域的深入探讨，报告为投资者揭示了通信行业的发展趋势和潜在机遇。这份报告是投资者把握通信行业未来发展方向的重要参考，其中包含了丰富的数据和深刻的行业洞察，对于理解行业动态和制定投资决策具有重要价值。
2025年通信行业展望：5G应用与AI算力的融合之旅
通信行业在2024年的表现令人瞩目，展望2025年，5G技术的深度应用和AI算力的迅猛发展将成为推动行业增长的双引擎。这一年，通信行业将聚焦于5G规模化应用的加速落地和AI算力产业链的全面推进，同时，天地一体化领域的突破也将成为新的增长点。
5G技术的规模化应用在2024年已经初露锋芒，2025年将进一步深化。5G网络的覆盖广度和深度将不断拓展，预计每万人拥有的5G基站数将达到38个，5G网络驻留比超过85%。5G物联网终端连接数将超过1亿，大中型工业企业5G应用渗透率将达到45%。这些数据背后，是5G技术在工业、医疗、教育等多个领域的深度融合和创新应用。5G不仅是通信技术，更是推动社会数字化转型的重要力量。
AI算力产业链的发展同样引人注目。人工智能的发展带动了智算需求的增长，国产算力建设进程有望提速。我国算力规模位居全球领先水平，智能算力规模和智算服务市场规模均保持高速增长。智算中心的建设将加速服务器规模的快速增长，液冷需求持续提升。光模块和光芯片作为AI基础设施的核心组件，需求旺盛，尤其是高速光模块和高端光芯片的国产替代空间巨大。这不仅意味着技术的突破，更是对国家安全和产业自主可控的重要保障。
天地一体化领域的发展将为通信行业带来新的投资机遇。随着我国卫星的成功发射和多项支持性政策的出台，天地一体化领域有望成为通信行业的另一核心投资主线。低空经济、北斗导航、卫星通信等细分领域将得到快速发展。我国低空经济市场规模有望保持高速增长态势，预计到2026年将突破万亿元。北斗系统的应用规模也有望扩大，2035年前将完成下一代北斗系统的建设。卫星互联网市场空间广阔，星地融合进程加速，我国对标“星链”的“千帆星座”和“国网星座”计划的推进，将进一步推动卫星通信技术的发展。
然而，通信行业的发展也面临挑战。中美科技摩擦、AI产业技术发展和算力需求不及预期、数据中心绿色低碳化转型进度不及预期等问题，都可能对行业造成影响。因此，行业需要保持警惕，积极应对可能的风险。
总的来说，2025年通信行业将是一个充满机遇和挑战的一年。5G技术的深度应用、AI算力产业链的全面推进以及天地一体化领域的突破，将为行业带来新的增长动力。面对挑战，行业需要不断创新，加强合作，以实现可持续发展。
这篇文章的灵感来自于万联证券发布的《2025年通信行业投资策略报告》。除了这份报告，还有一些同类型的报告也非常有价值，推荐阅读，这些报告我们都收录在同名星球，可以自行获取。
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