【西南证券】机械行业2025年投资策略-攻守兼备_聚焦新质生产力和顺周期

近日，西南证券研究发展中心发布了一份名为《机械行业2025年投资策略-攻守兼备 聚焦新质生产力和顺周期》的行业研究报告。该报告深入分析了机械行业的发展趋势，特别强调了新经济领域如低空经济和人形机器人产业的投资机会，并详细探讨了通用设备、轨交装备、油服行业和工程机械等行业的发展前景。报告中提出了多个具有前瞻性的投资策略，并对细分领域的α机会进行了重点推荐。这份报告是投资者理解机械行业未来发展方向和把握投资机会的重要参考，其中包含了丰富的行业数据和深度分析，为投资者提供了宝贵的决策支持。

机械行业2025年投资策略聚焦新质生产力和顺周期

在全球经济格局变化和国内产业升级的大背景下，2025年机械行业的投资策略显得尤为重要。西南证券发布的研究报告《机械行业2025年投资策略：攻守兼备，聚焦新质生产力和顺周期》为我们提供了深入的行业分析和投资建议。

报告指出，新经济领域，特别是低空经济和人形机器人产业，将成为未来增长的新引擎。政策的支持和产业趋势的加强，使得这两个领域备受瞩目。2025年，人形机器人产业趋势将进一步增强，建议投资者从三个路径、五个方向选股，优先布局产业链核心标的。低空经济作为一个万亿市场，同样不容忽视，建议优先布局产业链核心标的。

在通用设备领域，宏观政策的积极影响和对2025年上半年通用设备订单情况及有效需求的关注，将成为投资的关键。短期内，通用设备需求尚未显著改善，但从库存周期角度来看，制造业库存周期正处于从主动去库向被动去库和主动补库阶段的过渡，这将带动通用设备订单的改善和估值中枢的上移。

轨交装备行业在2025年预计将继续维持投资高位，铁路投资预计将超过8000亿。新一轮大规模设备更新政策将促进铁路装备市场需求的释放，装备投资将继续增长。2024年铁路投资达到8506亿，为2011年以来的最高水平。2025年，铁路后市场更值得关注，重点个股α表现或将优于2024年的行业β。

油服行业方面，油价维持相对高位，油服资本开支维持高位，行业景气，油服产业链受益。自2021年以来，布伦特原油价格维持在80美元/桶上下，当前价格在75美金上下，高油价助推油企收入利润增长，在利润驱动下油企资本开支扩大，油服与装备类企业受益。

工程机械行业在2025年将迎来海外需求筑底，2024年国内需求筑底。短期内国内数据边际改善且超预期，海外出口数据超预期，中长期国内需求筑底，国际化战略稳步推进。龙头企业海外战略进入收获期，电动化趋势加强。2024年被视为工程机械布局的窗口期，2025年继续看好板块机会。

除了上述重点提及的板块性和方向性机会，报告还建议重点关注和中长期布局低估值、有成长的细分领域优质标的和有α机会的行业龙头。

风险提示方面，报告指出制造业投资大幅下滑、产能扩张低于预期、行业竞争格局恶化以及新技术发展不及预期等因素可能对行业造成影响。

通过这份报告，我们可以看到机械行业在2025年的投资机会和挑战。行业的发展不仅受到宏观经济政策的影响，还与新技术的应用和市场需求紧密相关。投资者需要密切关注行业发展动态，把握投资时机，同时也要警惕潜在风险。

这篇文章的灵感来自于西南证券发布的《机械行业2025年投资策略：攻守兼备，聚焦新质生产力和顺周期》报告。除了这份报告，还有一些同类型的报告也非常有价值，推荐阅读，这些报告我们都收录在同名星球，可以自行获取。

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