【投中研究院】投中统计-2024年机构渗透率连续两年回落美股IPO数量创十年新高

近日，投中研究院发布了《投中统计：2024年机构渗透率连续两年回落 美股IPO数量创十年新高》报告。该报告深入分析了2024年中国企业在全球市场的IPO表现，揭示了VC/PE机构IPO渗透率的连续两年下降趋势，以及美股IPO数量创下十年新高的现象。报告中不仅提供了详细的IPO数量和募资金额数据，还涵盖了行业分布、地域分析以及政策热点回顾等多个维度，为理解当前中国企业IPO的宏观趋势提供了宝贵的视角和数据支持。报告内容丰富，对于投资者、企业决策者以及政策研究者来说，是一份不可多得的参考资料。

2024年，中国企业在全球资本市场的表现呈现出新的趋势和特点。根据投中研究院发布的报告，今年共有227家中企在全球市场IPO，IPO数量及金额连续三年下降，其中港交所主板IPO数量与金额双居首位。A股上市首日表现佳，但整体市场情绪较为谨慎。

报告指出，2024年VC/PE机构IPO渗透率为58.59%，共有133家有VC/PE背景的中企实现上市，较2023年的274家同比下降51.46%。这一数据表明，尽管资本市场整体活跃度有所下降，但VC/PE机构在推动企业上市方面仍扮演着重要角色。

在行业分布上，电子信息行业IPO数量最多，达到44家，而消费行业IPO募资金额最高，达到414.10亿元，同比上涨近两倍。这一现象反映出消费行业在资本市场的热度和投资者对其的信心。

值得注意的是，广东地区IPO数量为46家，募资金额为577亿元，项目平均募资金额为12.54亿元，三项均位于首位。这显示了广东地区在资本市场的活跃度和吸引力。相比之下，安徽地区募资金额下降86%，项目平均金额下降76%，降幅最大，这可能与地区经济发展和产业结构调整有关。

在IPO退出回报方面，电子信息、汽车交通、医疗健康三个行业账面退出回报均超过400亿元，位列前三。其中，医疗健康行业VC/PE渗透率高达84.21%，渗透率最高；文娱传媒行业账面回报倍数为7.7倍，高于其他行业。这些数据揭示了不同行业在资本市场的表现和投资回报的差异。

报告还提到，港交所主板账面退出回报居首位，达到1,359.35亿元，断层领先其他交易所板块。纳斯达克全球市场账面回报倍数7.18倍，回报倍数最高。这些数据表明，不同交易所板块在IPO退出回报方面存在显著差异，投资者在选择投资标的时应考虑交易所板块的特点。

2024年，全球市场中企IPO首日表现佳，涨幅TOP10企业全部来自A股，其中创业板为6家。A股IPO首日表现佳，共有76家企业首日涨幅超过1倍，共有12家企业首日涨幅超4倍，共有4家企业首日涨幅超10倍。这一现象表明，A股市场对新上市公司的接受度较高，投资者对新股的热情较高。

然而，也有47家企业首日破发，破发率20.70%。这一数据提醒投资者，尽管A股市场对新股有较高的热情，但并非所有新股都能在上市首日获得良好的表现，投资者应谨慎评估新股的投资价值。

在政策层面，2024年出台了一系列政策，旨在优化资本市场环境，提高上市公司质量，引导中长期资金入市。这些政策的出台，对于稳定市场预期，提高市场效率，促进资本市场健康发展具有重要意义。

综上所述，2024年中国企业在全球资本市场的表现呈现出新的特点和趋势。虽然IPO数量和募资金额有所下降，但消费行业的IPO募资金额逆势上涨，显示出资本市场对消费行业的关注。同时，不同地区和行业的IPO表现差异明显，投资者应根据市场变化和政策导向，做出合理的投资决策。

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