【新世纪资信评估】商业银行2024年信用回顾与2025年展望

近日，新世纪资信评估机构发布了《商业银行2024年信用回顾与2025年展望》报告。该报告深入分析了2024年中国商业银行的信用状况，并对未来一年的趋势进行了展望。报告涵盖了宏观经济环境、商业银行的资产规模与结构、信贷投向、资金来源、资产质量、息差及盈利等多个维度，为理解商业银行的经营状况和信用风险提供了全面视角。报告中不仅包含了对当前经济形势的深刻洞察，还预测了未来政策走向及市场变化，对金融机构和投资者来说，报告中的内容极具参考价值。

商业银行2024年信用回顾与2025年展望

2024年，我国经济总体平稳发展，央行实施支持性货币政策，金融总量合理增长。商业银行总资产增速虽有回升，但整体低于上年同期。资产增速放缓，贷款增速整体下降，不良贷款率有所下降，但关注类贷款增速及占比上行，信贷资产质量仍存在下迁压力。

商业银行加大对政府债券及企业融资的支持力度，对住户部门债权占比受需求不振影响继续下降。存款利率定价更为规范，商业银行两轮下调挂牌利率，年内存款增速有所放缓。四季度随着一揽子增量政策的实施以及政府债券发行加速，商业银行的资金需求扩大，主动融资节奏加快。

商业银行贷款增速整体放缓，国有大行债券投资增幅扩大主要来自于政府债券的拉动，中小型银行债券投资增速下滑系受信用债供给缩量等因素的影响。居民短期消费贷款再现负增长，住房按揭贷款同比继续下降，但在金融支持消费品以旧换新政策支持下，中长期消费贷款增速缓慢回升。

商业银行的普惠信贷服务机制不断完善，普惠小微贷款占比持续攀升，其中国有大行的贡献进一步提高。商业银行加大贷款核销力度，不良类贷款增速放缓，不良贷款率持续下降，但关注类贷款增速及占比上行，信贷资产质量仍存在下迁压力。

金融资产风险分类新规实施后，一些银行金融投资类资产的风险分类及拨备计提有待加强。各类商业银行资产质量分化，农村商业银行资产质量表现仍较弱，外资银行及民营银行不良贷款率上升趋势明显。行业整体拨备覆盖率有所回升，但民营银行及外资银行拨备覆盖率降幅较大。

银行体系流动性合理充裕，市场利率总体下行。实体经济融资成本继续压降，住房贷款利率降幅明显。商业银行净息差进一步收窄，资本利润率走低。资本新规正式实施，商业银行资本充足率同比回升，但中小银行资本充足率相对偏低。

商业银行资本补充债券加速发行，净融资额同比回升；国有大行启动发行总损失吸收能力非资本债券。支持中小银行发展专项债券发行进入尾声，需关注商业银行经营收益、股权分红或增值等对未来债券分期还本的保障情况。

展望2025年，中央经济工作会议提出要实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策。预计宏观杠杆率上行，利率仍处于下行通道，但可能受到汇率因素制约。政府债券供给提速，商业银行对政府债券投资占比有望提高，同时置换部分信用质量较弱的融资平台债务，而财政政策乘数效应将带动银行信贷增长。

商业银行将加大力度落实扩大内需战略，助力实施消费提振行动，高效服务“两重”“两新”，继续支持中小微企业融资和房地产市场企稳。存贷款利率将继续下行，融资平台债务置换也将使相应资产生息率下降，存款利率市场化、竞争规范化以及到期重新定价等因素可缓解银行的付息压力。预计商业银行净息差小幅收窄，信用成本相对平稳，盈利改善仍面临挑战。国有大行获得财政注资，仍将发挥金融服务实体经济主力军作用。

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