蝉鸣报告（原爱报告知识星球）
毕马威中国近日发布了《资产证券化2024年刊》报告，这份报告深入分析了2024年资产证券化市场的政策动态、发行情况、清算情况以及行业热点分析，涵盖了信贷资产收益权转让、绿色金融、知识产权融资等多个领域，为行业参与者提供了全面的市场概览和深度解析。报告中不仅梳理了相关政策的变迁和市场的发展脉络，还特别关注了资产证券化在促进绿色发展和实体经济中的重要作用，指出了市场创新和风险管理的关键点。这份报告是了解当前资产证券化市场动态和趋势的重要资料，其中包含了许多对金融机构、投资者和政策制定者都极具价值的分析和见解。
资产证券化是金融市场中一项重要的创新工具，它通过将缺乏流动性的资产打包成证券产品，为投资者提供了新的投资渠道，同时也为融资方开辟了新的资金来源。2024年，资产证券化市场呈现稳中求进的发展态势，全年共发行2,114单产品，发行规模达到20,407亿元人民币，发行数量和规模分别同比增长17%和9%。这一增长不仅体现了市场对资产证券化产品的需求，也反映了资产证券化在促进金融市场发展和实体经济服务中的重要角色。
信贷资产证券化（ABS）作为资产证券化的重要组成部分，其发行情况尤为引人注目。2024年，信贷ABS新发产品192单，尽管项目数量较去年略有下降，但发行规模的大幅下降23%，降至2,704亿元人民币，这一变化可能与市场对信贷风险的重新评估有关。企业ABS新发产品1,323单，发行规模达到11,825亿元人民币，无论是数量还是规模，都占据了市场的主导地位。此外，ABN新发产品570单，发行规模同比大幅上升63%，达到5,243亿元人民币，显示出市场对ABN产品的强劲需求。公募REITS类产品虽然发行数量不多，但发行规模同比大幅上升152%，达到635亿元人民币，这一增长势头预示着公募REITS市场的巨大潜力。
在基础资产分类方面，融资租赁债权、企业应收账款和一般小额贷款债权成为2024年发行规模前三的资产类型。其中，一般小额贷款债权的发行规模同比大幅上升77%，达到2,382.43亿元人民币，这一显著增长可能与小额贷款市场的快速扩张和对流动性需求的增加有关。
在信贷ABS项目发行机构和发起机构的排名中，建信信托有限责任公司和中国建设银行股份有限公司分别以发行金额974.29亿元人民币和573.49亿元人民币位居榜首，显示出这两家机构在信贷ABS市场中的领导地位。而在会计顾问方面，毕马威以发行总额1,537.65亿元人民币位列会计师事务所榜首，其市场份额占比接近六成，这一数据显示了毕马威在信贷ABS项目中的专业能力和市场影响力。
市场热点项目方面，2024年ABS市场热点项目主要集中在绿色低碳、促消费、不动产等领域。例如，全国首单绿色港口收费收益权ABS在深圳证券交易所成功挂牌，募集资金6.22亿元人民币，以盐城港大丰港区相关收入作为基础资产，有效盘活了港口企业存量资产，创新了港口企业融资渠道。同时，全国首单含游戏动漫版权知识产权ABS的成功发行，为中小微企业提供了新的融资解决方案，这一创新举措被业内专家誉为“金融创新的里程碑”。
清算情况方面，2024年ABS市场清算产品共计217单，与2023年相比，清算产品数量增加91单，主要由于住房抵押贷款资产证券化产品清算较多。从清算产品类型来看，住房抵押贷款、不良资产重组、个人汽车贷款和个人消费贷款为主要产品类型，这可能与市场对这些资产类别的风险评估和流动性需求有关。
在信贷资产收益权转让方面，2020年至2024年期间，信贷资产收益权转让总发行产品364单，资产转让规模合计人民币6,057.69亿元。这一趋势表明，信贷资产收益权转让作为一种融资方式，正逐渐受到金融机构的青睐。特别是消费金融公司和汽车金融公司通过信贷资产收益权转让盘活信贷资产，实现资金回笼，进一步支持新的消费信贷需求，增强服务能力，有助于推动整个消费行业的健康发展。
综上所述，2024年的资产证券化市场在发行、清算和热点项目方面均呈现出积极的发展态势。市场参与者的多元化、产品种类的丰富化以及创新项目的不断涌现，都为资产证券化市场的发展注入了新的活力。随着市场机制的不断完善和政策环境的优化，预计资产证券化市场将继续保持稳健增长，为金融市场和实体经济的发展做出更大贡献。
这篇文章的灵感来自于《资产证券化2024年刊》报告，除了这份报告，还有一些同类型的报告也非常有价值，推荐阅读，这些报告我们都收录在同名星球，可以自行获取。
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