【浙商证券】ESG系列深度研究报告-ESG投资框架与工具产品与战略篇-震荡已过_奋楫者先

近日，浙商证券发布了《ESG投资框架与工具·产品与战略篇：震荡已过，奋楫者先 ——ESG系列深度研究报告》。这份报告深入分析了全球ESG投资市场的最新动态，包括市场发展阶段、监管政策变化、全球ESG投资市场分布与策略结构，并探讨了国内外ESG投资格局、国际经验及资管机构推进ESG投资的战略。报告指出，全球ESG投资市场在经历震荡后有望迎来复苏，特别是在策略应用深度、信息披露质量和实际投资收益上将有所体现。报告中不仅提供了对当前ESG投资市场的深刻见解，还涵盖了丰富的数据和案例分析，为投资者和决策者提供了宝贵的参考。

ESG投资框架与工具产品与战略篇：震荡已过，奋楫者先

在全球投资市场中，ESG（环境、社会和治理）投资正成为一股不可忽视的力量。ESG投资不仅关注企业的财务表现，还重视其对环境、社会和治理方面的影响。这种投资方式在全球范围内逐渐受到重视，特别是在欧洲市场，其ESG投资市场显示出强大的韧性和主导地位。然而，ESG投资的监管政策和市场策略正在发生变化，这为投资者带来了新的挑战和机遇。

根据《ESG投资框架与工具产品与战略篇》报告，全球ESG投资市场在经历震荡后，有望在2025年迎来稳步复苏。这种复苏不仅体现在规模和产品数量上，更体现在策略应用深度、信息披露质量和实际投资收益上。报告指出，欧洲ESG投资市场维持其长期主导地位，但其监管取向可能转向“财务实质性”。这意味着，未来ESG投资将更加注重实际的财务影响，而非仅仅关注表面的ESG标签。

在全球ESG投资策略中，ESG整合与尽责管理正取代负面筛选，成为主要策略。这种转变表明，投资者越来越重视企业在ESG方面的真实表现，而非仅仅避免投资于那些ESG表现不佳的公司。国内ESG投资相关政策也在稳步推进，彰显出我国推进经济低碳转型的战略定力。

报告还提到，全球ESG基金规模稳步上升，新增流入在2024年末出现边际改善。贝莱德等全球头部ESG资管机构正在加码打造全面均衡的产品矩阵，而国内ESG基金市场规模波动上升，股债双增带动资市场结构进一步优化。这些数据表明，尽管市场存在波动，但ESG投资的长期趋势依然向好。

在国际经验方面，报告提供了欧洲、美国和日本的案例，展示了如何从信息披露到产品分类，从气候变化到能源转型，各国监管当局和资管机构在推动ESG投资发展方面的不同做法。这些经验对于构建国内的ESG投资生态圈具有重要的启发意义。

风险提示方面，报告指出经济修复不及预期、ESG相关政策推行不及预期以及市场情绪与偏好波动风险是当前ESG投资面临的主要风险。这些风险提示对于投资者在制定投资策略时具有重要的参考价值。

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