【国海证券】2025年储能年度策略-全球能源新时代_储能各场景需求加速

国海证券近日发布了《2025年储能年度策略：全球能源新时代，储能各场景需求加速》的研究报告。这份报告深入分析了全球能源转型背景下储能行业的发展趋势，重点探讨了储能需求的加速增长，特别是在大储、户储和工商储等各场景下的应用前景，并预测了2024/2025年全球储能装机规模有望达到187/250GWh，同比分别增长92%和33%。报告中不仅提供了储能行业的详尽数据分析，还涵盖了重点公司的盈利预测和投资评级，为投资者提供了丰富的决策参考。报告中强调了光储经济性的重要性，并关注了数据中心转型过程中的投资机会，指出储能行业在稳定用电、节能降耗、获取额外收益方面具有显著潜力。

在全球能源结构转型的大背景下，储能行业迎来了快速发展的新阶段。2025年储能年度策略报告为我们揭示了储能行业的现状与未来趋势，让我们对这一能源变革的加速器有了更深刻的认识。

首先，储能行业的需求正在全球范围内加速增长。报告中提到，2024年全球储能装机规模达到了187GWh，预计在2025年将增长至250GWh，同比增长33%。这一增长背后，是中国、美国、欧洲以及新兴市场的强劲需求。特别是中国，预计在2024年和2025年的储能装机规模将分别达到110GWh和100GWh，显示出中国市场的巨大潜力。

在美国，储能市场的发展同样迅猛。2024年1-11月，美国功率大于1MW的大储装机达到了8.3GW，同比增长68%。这一增长得益于FERC并网新规的落地和降息政策的逐步兑现，激发了储能项目的抢装需求。此外，欧洲市场也不容忽视，尽管户储需求阶段性承压，但光储经济性驱动下的能源转型，使得2025年大储部署有望提速。

新兴市场的贡献同样不容小觑。报告中指出，2024年新兴市场的光储逆变器出口数据亮眼，反映出户用储能需求的激增。这一需求的背后，是巴基斯坦电价上涨、乌克兰战后电力设备受损等极端事件的影响。同时，全球无电人口高达11.8亿人，缺电人口达4.47亿，这为分布式储能提供了巨大的市场空间。

在供给端，储能电芯的竞争格局已经非常集中，头部企业的优势明显。2024年储能锂电池出货量超过320GWh，增速超过55%。其中，大储、户储、工商储的出货量分别为280GWh、26GWh和10GWh，显示出不同应用场景下的增长态势。储能集成的行业门槛也在提高，竞争逐步由价格导向转向价值导向，这有助于行业格局的改善。

技术进步也在推动储能行业的发展。构网型储能技术通过超配PCS提高过载能力，增强了电力系统的稳定性。报告中提到，2024年国内构网型招标容量超过13GWh，这一趋势在全球范围内也在加速发展。

数据中心的转型也为储能行业带来了新的增长点。随着AI技术的发展，全球算力需求大幅提升，数据中心的用电量和碳排放也随之增长。储能系统可以在稳定用电、节能降耗、获取额外收益方面为数据中心提供增益，成为数据中心转型中不可或缺的一部分。

投资储能行业，我们需要关注宁德时代、亿纬锂能、阳光电源等重点公司。这些公司在储能技术的研发和市场应用上走在了前列，是行业发展的重要推动力。

储能行业的快速发展，也伴随着风险。全球能源格局的变化、国际贸易政策的变动、下游需求的波动等都可能对行业产生影响。投资者需要密切关注这些风险因素，做出明智的投资决策。

这篇文章的灵感来自于国海证券发布的《2025年储能年度策略：全球能源新时代，储能各场景需求加速》报告。除了这份报告，还有许多同类型的报告，也非常有价值，推荐阅读。这些报告我们都收录在同名星球，可以自行获取。

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