【中原证券】半导体行业深度报告-AI算力芯片——AI时代的引擎

中原证券近日发布了《半导体行业深度报告-AI算力芯片——AI时代的引擎》研究报告，该报告深入探讨了AI算力芯片作为人工智能时代的核心驱动力，分析了全球科技企业加速布局AI大模型的背景、AI算力芯片的市场规模和增长预测，以及国内外AI算力芯片厂商的发展机遇。报告指出，AI算力芯片不仅是AI服务器提供算力的基石，而且在AI技术快速发展和广泛应用中扮演着至关重要的角色。报告中还详细讨论了AI算力芯片的技术趋势、市场竞争格局以及国产替代的进展，提供了丰富的数据和深入的分析，对于理解AI算力芯片行业的发展具有重要价值。

AI算力芯片——AI时代的引擎

在AI时代，算力芯片的重要性愈发凸显，它们不仅是技术的基石，更是推动AI技术快速发展和广泛应用的关键。全球科技企业正加速布局AI大模型，ChatGPT的热潮更是让这一趋势愈发明显。AI算力芯片市场正迎来爆发式增长，预计全球算力规模将从2023年的1397EFLOPS增长至2030年的16ZFLOPS，复合增速达50%。

AI算力芯片市场以GPU为主流，但定制ASIC芯片市场也在高速成长。GPU市场规模预计将从2023年的436亿美元增长至2029年的2742亿美元，复合增速达33.2%。英伟达在数据中心GPU市场占据主导地位，市场份额高达98%，建立了极高的行业壁垒。然而，由于成本、差异化竞争等原因，云厂商等大厂自研芯片趋势明显，推动数据中心定制ASIC芯片市场高速成长，预计2023-2028年复合增速达45%。

美国对高端GPU的出口管制不断升级，为国产AI算力芯片厂商带来了黄金发展期。国产AI算力芯片厂商在硬件性能上与全球领先水平仍有差距，但在软件生态方面，华为昇腾、寒武纪等国内领先厂商未来有望取得突破。

DeepSeek作为技术创新的代表，通过混合专家(MoE)架构、多头潜在注意力机制(MLA)、FP8混合精度训练技术、多Token预测(MTP)等技术，实现了大模型训练及推理的极高性价比。DeepSeek-V3性能对标GPT-4o，DeepSeek-R1性能对标OpenAI o1，且API调用成本不到OpenAI o1的5%。DeepSeek的技术革新有望推动AI应用大规模落地，并加速推理需求的释放。

国产算力生态链已全面适配DeepSeek，有望加速AI应用落地。华为昇腾、沐曦、天数智芯等国产AI算力芯片厂商已完成适配DeepSeek，通过技术创新提升AI算力芯片的效率，加快国产AI算力芯片自主可控的进程。

投资建议方面，云端AI算力芯片建议关注寒武纪-U、海光信息；定制ASIC芯片建议关注芯原股份、翱捷科技-U；先进制造建议关注中芯国际；先进封装建议关注长电科技。这些公司在AI算力芯片领域具有明显的技术优势和市场地位，有望在AI算力需求爆发浪潮中获得更大的市场份额。

AI算力芯片市场的竞争日益激烈，但同时也充满了机遇。随着技术的不断进步和应用场景的拓展，AI算力芯片将成为推动数字经济发展的新引擎。这篇文章的灵感来自于中原证券发布的《半导体行业深度报告》，除了这份报告，还有一些同类型的报告也非常有价值，推荐阅读，这些报告我们都收录在同名星球，可以自行获取。

以上为节选样张，关注公众号【蝉鸣报告】回复领取PDF完整电子版（无广告）。

【蝉鸣报告】每日更新最新硬核报告，覆盖产业报告、全球化、经济报告、趋势等全领域。