蝉鸣报告（原爱报告知识星球）
中国百货商业协会与香港科技大学利丰供应链研究院近日联合发布了《2024-2025年中国百货零售业发展报告》。该报告深入分析了2024年中国百货零售业的五大特点、面临的挑战、数字化建设重点以及转型升级趋势，揭示了行业在营业收入和净利润下降、高端消费下滑、降本增效共识、消费需求分化和并购重组增多等方面的具体情况。报告中指出，百货零售企业正通过转型升级来应对市场挑战，并呈现出五大发展趋势。这份报告为理解中国百货零售业的现状与未来提供了宝贵的数据和深刻的洞察，对于行业从业者和政策制定者来说，报告中的内容具有重要的参考价值。
2024年，中国百货零售业面临前所未有的挑战。营业收入和净利润双双下降，企业盈利空间持续压缩。高端消费市场受挫，财富效应减弱，出境游回暖导致奢侈品消费外流。存量市场下，降本增效成为行业共识，企业纷纷通过内部挖潜增效，提升管理效率，降低经营成本。百货零售业正通过多维调改重塑商业，推动百货零售业加速从传统卖场转型。
消费复苏缓慢的大环境下，并购重组案例增多，通过整合资源重塑行业竞争格局。但百货调改升级中，存在只注重“表”而忽略“里”的情况，有的商场花重金改造中庭，增加大屏，却忽略了品牌和运营的提升。形象是“表”，运营是“里”，徒有其表，不如表里兼修，方为长久之计。
百货零售业面临的主要挑战之一是需求恢复不足，提振消费政策覆盖的范围有限。企业有调改升级的需求，但面临投入产出不确定性的矛盾。电商持续影响下，企业进行全域融合面临困局。行业整体在同质化竞争环境下，企业寻求差异化难的困境。自营业务作为提升商品力的重要途径面临诸多瓶颈。数字化转型与投入难以平衡。
为有效应对市场挑战，百货零售企业纷纷进行转型升级，并呈现五大趋势。2025年将会迎来更多项目的调改升级，面向代际消费的调改持续深入。百货零售企业与品牌建立更紧密的合作，实现“互助成长，生态共赢”。场景化和体验式的消费不断发展，将促进商场的品质提升。数字化及AI的深入应用将驱动企业运营效率不断提升。绿色消费逐渐成为新的消费趋势，商场将注入更多绿色元素。
报告认为，在百货调改升级中，存在只注重“表”而忽略“里”的情况，有的商场花重金改造中庭，增加大屏，花费了大量的金钱，却忽略了品牌和运营的提升。形象是“表”，运营是“里”，徒有其表，不如表里兼修，方为长久之计。
除了企业内部的精细化管理、降本增效、全域运营，国家政策对行业发展起到至关重要的作用。国家提出，要实施更加积极的财政政策，适度宽松的货币政策。在相关政策的推动下，我们有理由相信，中国零售业将迎来更加广阔的发展空间，为满足消费者物质文化需求、为经济高质量发展做出积极贡献。
2024年我国经济呈现稳健发展态势，全年国内生产总值(GDP)达1349084亿元，同比增长5.0%，城乡发展协同性持续增强。全国居民人均可支配收入升至41314元，名义增长5.3%，城乡收入差距进一步收窄。全国居民人均消费支出28227元，增长5.3%。消费呈现结构性差异，新兴消费引领增长，个性化、品质化消费成为新的增长动力。
2024年社会消费品零售总额为487895亿元，增长3.5%。服务消费增长良好，在整体消费中的占比也在持续提升，展现出强劲的活力和潜力。下沉市场消费崛起，乡村消费的增长好于城镇。线上零售占比趋稳，线上流量红利趋近尾声。国家大力实施提振消费专项行动，推出了一系列切实有效的政策措施。政策对新型消费模式的鼓励让消费市场充满活力。
2024年，73%的样本企业销售额同比下滑，72%的样本企业净利润同比下降。客流与消费能力的下降是核心问题。61%样本企业客流下降，65%样本企业扣非净利润为正，但为正的企业中，有65%利润下降。企业营业收入和净利润下滑，面临整体盈利空间持续压缩的挑战。
2024年中国奢侈品市场出现十三年以来最大滑坡，销售额同比锐减20%，市场规模回落至接近2020年水平。高端消费市场受挫，财富效应减弱，出境游回暖导致奢侈品消费外流。存量市场下，企业很难再通过外延扩张中获得增长，更多地转向内部挖潜增效，提升管理效率，降低经营成本。降本增效也成为很多企业年报的高频词汇，已成为行业共识。
在消费需求分化、竞争加剧的当下，百货零售企业正通过多维调改重塑商业。从实体空间、业态组合、商品品类与战略定位等领域的系统性升级，推动百货零售业加速从传统卖场转型。调查显示，2024年，66%的企业表示调改升级事件同比增多了。消费趋势倒逼调改，百货业态进入多元迭代新周期。
2024年，零售行业在消费复苏乏力、成本持续上升的多重压力下，寻求通过并购重组重塑竞争格局，发生了多起资本并购案例。零售行业的并购增多是全球性的趋势，贝恩近期发布的《2025年全球报告》提到，尽管监管政策收紧，2024年零售行业并购交易额和交易量仍有所回升。
这篇文章的灵感来自于《2024-2025年中国百货零售业发展报告》。除了这份报告，还有一些同类型的报告，也非常有价值，推荐阅读，这些报告我们都收录在同名星球，可以自行获取。
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