【高华证券】高盛可持续发展美国绿色资本支出之旅-在推动规模化过程中_对电力水能源可靠性和效率解决方案的强劲需求

高华证券（Goldman Sachs）近日发布了一份名为《高盛可持续发展美国绿色资本支出之旅》的行业研究报告。这份报告主要探讨了在推动规模化的过程中，对电力、水资源和能源的可靠性与效率解决方案的强劲需求。报告通过与18家供应链中的公司会面，增强了对美国电力需求增长加速的信心，并强调了在不确定性和全球资本重新优先排序的背景下，对电力/水资源/能源可靠性和效率解决方案的投资趋势。报告中不仅包含了对美国电力需求增长的分析，还涉及了政策变化、成本压力对能源供应的影响，以及对基础设施韧性和效率投资的上升势头的见解。这份报告为投资者提供了深入了解当前美国绿色资本支出趋势和未来发展方向的宝贵信息。

在当前全球能源结构转型和气候变化挑战的大背景下，高华证券发布的《高盛可持续发展美国绿色资本支出之旅》报告，为我们提供了一个深入理解美国绿色能源投资现状和未来趋势的窗口。报告通过对美国多家涉及绿色资本支出（Green Capex）的公司进行实地考察和访谈，揭示了美国在电力、水资源和能源可靠性及效率解决方案方面的强大需求，特别是在推动规模化的过程中。

报告首先指出，美国电力需求增长并未因政策不确定性、成本上升等因素而放缓。预计到2030年，美国的电力需求将以2.5%的复合年增长率增长，这比过去十年的增长率要高。这一预期的增长，不仅反映了美国经济活动的增加，也暗示了对清洁能源解决方案的迫切需求。

在政策和成本压力下，美国并没有停止对多元化电力来源的探索。报告中提到的公司普遍支持包括太阳能、电池储能、天然气、核能和陆上风能在内的全系列电力解决方案。这种多元化的方法有助于平衡不同能源的可靠性和成本效益，确保能源供应的稳定性和经济性。

报告还强调了效率和基础设施弹性投资的重要性。随着对老旧基础设施的更新和极端天气事件的适应需求增加，企业和监管机构越来越认识到投资于效率解决方案的必要性。这些解决方案不仅有助于减少能源和资源的消耗强度，还能降低物理风险，提高能源和资源的使用效率。

规模的必要性也在报告中被提及。随着技术的不断演进和解决方案的复杂性增加，企业越来越倾向于通过规模和整合来实现盈利。这对于那些能够提供大规模、集成化解决方案的大型企业来说是一个利好消息。

核能的长期前景在报告中得到了积极评价，尽管核能和浓缩铀产能的扩张仍在等待政府资本部署的明确信号或行业先行者的行动。报告预计，核能的影响将在2030年代显现，这对于减少温室气体排放和提高能源安全具有重要意义。

报告中提到的公司涵盖了从电力供应到水资源管理的多个领域。例如，Xylem公司强调了智能计量产品的需求韧性，特别是随着公用事业从机械表向静态和连接表的转变，以及数据中心和软件采用的相关积极趋势。而PG&E公司则强调了其在电池储能和电网弹性方面的投资，以确保电力供应的可靠性和经济性。

在数据需求方面，报告预测到2030年，数据中心的电力需求将比2023年增长超过160%，这一增长主要由人工智能和非人工智能需求驱动。在美国，数据中心对整体电力需求的年均复合增长率贡献了约1%，大约一半来自人工智能。

报告还提到了可再生能源的前景。尽管存在关税不确定性，但企业对太阳能、电池储能和陆上风能的部署持乐观态度。太阳能因其低成本和快速部署的优势，成为电力供应的首选。报告预计到2030年，太阳能将在美国能源结构中占据更大的比例。

总的来说，高华证券的这份报告为我们描绘了一个美国绿色能源投资的积极图景。随着电力需求的增长和对清洁能源解决方案的需求增加，美国在可再生能源、能源效率和核能等领域的投资有望继续增长。这些投资不仅有助于减少温室气体排放，提高能源安全，还能促进经济增长和就业。

这篇文章的灵感来自于高华证券发布的《高盛可持续发展美国绿色资本支出之旅》报告。除了这份报告，还有一些同类型的报告也非常有价值，推荐阅读，这些报告我们都收录在同名星球，可以自行获取。

以上为节选样张，关注公众号【蝉鸣报告】回复领取PDF完整电子版（无广告）。

【蝉鸣报告】每日更新最新硬核报告，覆盖产业报告、全球化、经济报告、趋势等全领域。