【国海证券】电力AI系列1-从功率预测市场需求入手看新能源入市的投资机遇

国海证券近日发布了《电力AI系列1:从功率预测市场需求入手看新能源入市的投资机遇》的研究报告。这份报告深入分析了新能源全面入市对电力行业的影响，特别是新能源功率预测市场的需求变化和AI技术在电力行业的应用前景。报告指出，随着新能源装机增长放缓，投资逻辑从新增装机转向存量装机运营，功率预测作为新能源入市的关键技术，其市场需求有望大幅提升。报告还强调了AI技术在电力垂类场景应用中的商业价值，并提供了对相关上市公司的盈利预测和投资评级。这份报告为投资者提供了关于新能源入市背景下电力设备行业发展趋势的深刻见解，其中包含了对行业格局变化、技术进步以及投资机遇的详细分析，对于理解当前电力行业的发展动态和把握投资机会具有重要价值。

电力AI系列1：从功率预测市场需求入手看新能源入市的投资机遇

随着新能源全面入市，电力行业迎来重大变化。新能源新增装机降速已成趋势，投资逻辑从关注新增装机投资转向存量装机运营，尤其是关注入市带来的增量需求变化。本报告以新能源功率预测作为切入口分析新能源全面入市的影响，并分析AI在垂类场景应用中的商业价值。

新能源功率预测的核心是受益新能源全面入市，当前利基市场的功率预测需求空间有望大幅提升。需求端，全面入市将大幅扩充需求主体数量，从新能源电站扩充到需要做电价预测的市场主体，主要系功率预测是电价预测的重要基础输入。根据测算，功率预测需求乐观场景有望从2024年8.1亿元扩充到2030年78.4亿元。供给端，当前功率预测是利基市场，格局较为集中，尤其是以相关业务为主的上市公司较少。公司端，最核心是功率预测龙头公司国能日新。

分散主体聚合交易的核心是寻找电力市场运营的壁垒环节，作为长尾市场的分散主体聚合交易容易出现渠道壁垒。新能源入市会加大电价波动、提升交易价值，高度分散的长尾市场核心是关注渠道效率。电力行业存在数量庞大的长尾主体，包括中小工商业用户、充电场站、产业园区等负荷资源和分布式能源。以中小工商业用户为例，这部分用户被政策要求进入电力市场，但目前大部分通过电网代购电进入市场。公司端，核心是综合运营渠道平台龙头公司朗新集团，和有望依托细分渠道运营业务切入的龙头公司，主要包括提供分布式光伏功率预测服务的国能日新，提供充电服务的特锐德、以及擅长中小工商业用能解决方案的安科瑞。

国能日新作为功率预测龙头，有望受益功率预测行业需求空间大幅扩增，且有望拓展电力交易业务。朗新集团依托与股东蚂蚁集团合作构建渠道壁垒，借助AI技术赋能提升聚合效率，有望成为新型电力系统运营市场的龙头企业。安科瑞为企业微电网解决方案行业头部企业，擅长定制化、一站式的“长尾市场”需求，未来公司增值服务具有发展潜力。新能源入市有望推动电力设备相关细分市场需求增长，我们维持电力设备行业“推荐”评级。

新能源入市政策落地不及预期是主要风险之一。核心测算是以新能源入市如期落地作为重要前提，考虑到新能源入市政策影响面广、各地政策改革兼顾因素多，实际政策落地存在不及预期风险。此外，功率预测服务成为公共品、国内企业竞争格局恶化、相关测算存在一定偏差、重点关注公司未来业绩的不确定性等也是需要关注的风险。

文章的灵感来自于国海证券发布的《电力AI系列1:从功率预测市场需求入手 看新能源入市的投资机遇》报告。除了这份报告，还有一些同类型的报告，也非常有价值，推荐阅读，这些报告我们都收录在同名星球，可以自行获取。

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