【浙商证券】行业深度报告：AI端侧落地正当时，硬件产品蓄势待发

近日，浙商证券发布了一份名为“AI端侧落地正当时，硬件产品蓄势待发”的行业深度报告。这份报告主要探讨了生成式人工智能（AIGC）技术在端侧的发展趋势，分析了2025年AIGC应用可能迎来的重大发展，以及AI端侧硬件产品的发展现状和前景。报告中指出，随着技术基础设施建设的投入和成本的降低，AI技术的应用和普及将为多个领域带来新的商业机会和市场增长。报告内容丰富，涵盖了从AI技术基础设施建设、端侧硬件的发展，到AI在手机、PC、可穿戴设备以及陪伴产品中的应用等多个维度，为理解AI技术在消费电子领域的影响提供了深刻的洞见。

AI端侧落地正当时，硬件产品蓄势待发

在数字化浪潮中，AI技术正以前所未有的速度融入我们的日常生活。2025年，AIGC应用迎来了重大发展的一年，这一点在《AI端侧落地正当时，硬件产品蓄势待发》这份报告中得到了明确的阐述。报告指出，生成式AI技术基础设施建设投入巨大，但收入端却明显薄弱，企业迫切需要找到能够承接巨额资本开支的AI产出。这一现象预示着AIGC应用的快速发展，特别是在端侧硬件领域。

端侧硬件的发展对于AIGC技术的普及至关重要。它不仅能够促进AIGC技术融入更多的场景，加速技术的普及，而且作为用户入口，端侧硬件承载了大量用户数据，成为AI技术个性化与定制化的基础。从盈利角度来看，目前我们使用的大部分AI应用软件对用户免费，而硬件则能够自然地将成本加入硬件售价之中，完成AIGC投入与产出的商业闭环。

AIPC作为端侧硬件的一个重要代表，其发展势头不容小觑。报告中提到，AIPC自2023年首次推出后，已经过一年多的优化，具备一定规模；AI手机于2024年开始发布，几乎所有大型手机厂商均有相关机型推出；可穿戴类产品，尤其是眼镜产品在市场上取得优异销售成绩，逐步得到各大科技公司重视。这些数据和现象表明，AI端侧硬件产品正在成熟，并且市场接受度正在提高。

AI手机的发展同样引人注目。报告中指出，2024年第三季度，全球AI手机出货量约为5262万台，占比约为17%。其中苹果总出货量约3210万部，占到61%市场份额；三星1300万部，市场份额25%。这些数据不仅展示了AI手机市场的快速增长，也反映了消费者对于AI功能手机的接受度和需求。

在可穿戴产品方面，智能眼镜和AI耳机成为AI技术落地的重要品类。报告中提到，智能眼镜目前全球年出货量不足千万，AI功能的加入有望拓宽应用场景，提高该品类整体的销售量。对于品牌厂商及上游零部件供应商均有望带来较大的营收增量。AI耳机方面，目前全球无线蓝牙耳机年出货量已达数亿台，但价格偏低，AI功能的渗透有望提高单机价值量。

AI陪伴类产品市场也呈现出突破的态势。报告中指出，AI陪伴类产品尚处于商业化早期阶段，但有较大的需求空间。大模型的发展为AI陪伴类产品带来更高的智能及更强大的功能，而其使用成本的降低有望为该赛道带来增长动能。

然而，AI端侧硬件的发展也面临着挑战。报告中提到，行业发展不及预期、行业竞争加剧、宏观经济波动以及地缘政治风险等因素都可能对AI端侧硬件的发展造成影响。这些风险提示我们，虽然AI端侧硬件市场前景广阔，但仍需警惕潜在的不确定性。

总的来说，AI端侧硬件的发展正处于关键时期，技术的成熟、市场的扩大以及消费者需求的提升共同推动着这一进程。随着AI技术的不断进步和应用场景的不断拓展，未来AI端侧硬件市场有望迎来更广阔的发展空间。

这篇文章的灵感来自于《AI端侧落地正当时，硬件产品蓄势待发》这份报告。除了这份报告，还有一些同类型的报告，也非常有价值，推荐阅读，这些报告我们都收录在同名星球，可以自行获取。

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