【IEA】2025年全球关键矿产展望（英）

国际能源署（IEA）近日发布了《全球关键矿产展望2025》报告，该报告详细评估了最新市场和投资趋势及其对关键矿产安全的影响。报告提供了2024年和2025年初行业动态的快照，并提供了关键能源矿产供需的中长期预测，同时考虑了最新的政策和技术发展。报告还探讨了政策机制支持多样化、新兴电池技术矿产供应链、采矿、精炼和回收的最新创新以及能源领域以外战略矿产的更广泛视角等关键技术经济问题。这份报告中包含了丰富的数据、深入的分析和政策建议，对于理解全球关键矿产市场动态和制定相关政策具有重要价值。

全球关键矿产的供需格局正在经历深刻变化。《全球关键矿产展望2025》报告显示，随着能源技术的快速发展，对关键矿产的需求持续增长。这些矿产对于能源转型至关重要，包括电动汽车、电池存储、可再生能源和电网网络等。特别是锂、镍、钴、石墨和稀土元素等矿产，它们在能源技术中扮演着核心角色。

报告指出，2024年锂需求增长近30%，远超过去十年的年均增长率。镍、钴、石墨和稀土的需求增长也在6-8%之间。这一增长主要由能源应用驱动，尤其是电动汽车和电池存储领域。然而，尽管需求增长迅速，但由于中国、印尼和刚果民主共和国等主要供应国的供应增加，电池金属价格面临下行压力，特别是锂价格在2023年后下降超过80%。

投资决策面临市场和经济不确定性的挑战。2024年，关键矿产开发投资增长仅为5%，实际投资增长仅为2%。勘探活动也有所减缓，尤其是在镍、钴和锌等领域。这表明，当前的低矿价并未提供足够的投资信号，新进入者的项目受到不确定性的影响最大。

矿产供应的地理集中度正在增加，尤其是在精炼和加工领域。2020年至2024年间，精炼材料产量增长主要集中在领先供应商中。这导致几乎所有关键矿产的地理集中度提高，尤其是镍和钴。到2035年，精炼材料供应商的前三名市场份额预计将仅略有下降，几乎回到2020年的水平。

报告还探讨了政策机制、新兴电池技术、供应侧技术创新以及能源相关战略矿产的风险评估等问题。随着全球能源系统向更加电气化、可再生能源丰富的方向转型，关键矿产供应的韧性和多样性变得越来越重要。各国政府正在通过公共资金、战略合作伙伴关系和国内政策改革，加紧努力确保关键矿产供应。

全球能源署（IEA）也启动了关键矿产安全计划，旨在通过建立增强韧性的系统、支持不同地区的项目开发加速以及深化市场监测能力，来加强矿产安全。这一计划强调了在全球能源转型中，关键矿产的供应安全对于保障全球能源和经济安全的重要性。

关键矿产市场的供应风险正在增加，特别是在精炼和加工阶段。中国在全球精炼矿产产量中的份额不断增加，这在电池级石墨和稀土元素方面尤为明显。中国几乎占据了全球精炼矿产的主导地位，这对全球供应链的稳定性构成了挑战。如果中国的供应出现问题，全球市场将面临巨大冲击。

此外，关键矿产的出口限制措施也在增加，尤其是在2023年以来。中国对镓、锗和锑等关键矿产实施了出口限制，这些矿产对半导体生产至关重要。随后，中国进一步宣布对钨、碲、铋、铟和钼以及七种重稀土元素实施出口限制。这些限制不仅增加了数量，而且范围也在扩大，不仅包括原材料和精炼材料，还包括加工技术。

高市场集中度增加了对供应冲击的脆弱性，尤其是如果最大生产国的供应受到干扰。当排除最大供应国及其需求时，整体市场平衡变得截然不同。对于电池金属和稀土，除最大生产国外，其他供应国在2035年平均只能满足剩余需求的一半。这意味着即使在供应充足的市场中，关键矿产供应链也可能对供应冲击非常脆弱。

关键矿产供应冲击的影响可能非常深远，给消费者带来更高的价格，降低工业竞争力。持续的电池金属供应冲击可能会使全球平均电池包价格增加40-50%。不同地区电池制造成本差距已经很大，供应中断可能会加大其他电池制造商与中国的成本劣势，可能阻碍制造供应链多样化的努力。

文章的灵感来自于《全球关键矿产展望2025》报告。除了这份报告，还有许多其他有价值的同类型报告，我们都收录在同名星球，以供进一步探索和研究。

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