【Jefferies】杰富瑞全球最佳创意名单-跨地区的全新主题与精选

杰富瑞（Jefferies）全球研究平台近日发布了《全球最佳创意名单：刷新主题与跨区域精选》报告，这份报告汇集了杰富瑞对全球范围内高信念、买入评级的股票的顶级推荐。报告围绕长期创新与资本支出、结构性变革以及产品周期与定价能力三大主题，精选了24个具有差异化分析、催化剂支撑且估值水平显示上升空间的顶级投资理念。这份报告不仅覆盖了美国、拉丁美洲、欧洲、中东和非洲以及亚太地区，还特别强调了这些股票与关键投资主题的契合度，为投资者提供了深刻的市场洞察和丰富的投资机会。

在当今这个快速变化的全球经济中，杰富瑞全球最佳创意名单为我们提供了一份精选的股票清单，这些股票代表了全球研究平台上最高信念的购买评级股票。这份名单覆盖了美国、拉丁美洲、欧洲、中东和非洲以及亚太地区，涉及多个关键投资主题，包括长期创新与资本支出、结构性变化以及产品周期和定价能力。

在长期创新与资本支出领域，我们看到了宁德时代（CATL）的崛起。CATL被视为电池行业的台积电，预计将成为全球电气化的主要代工厂。该公司凭借安全、可靠和技术优势，成为越来越多客户的首选。预计CATL将在未来几年内保持25%以上的毛利率，并在2024-2027年实现25%的年均收益增长。特别是在中国市场，CATL的磷酸铁锂（LFP）电池将借助快速充电技术获得更多市场份额；在欧洲市场，CATL凭借高性价比的产品从韩国公司手中夺取市场份额。

结构性变化主题下，我们关注那些需要变革并追求自我提升的企业。例如，美国第一资本金融公司（Capital One）通过与Discover Financial Services的合并，实现了显著的网络和运营支出协同效应。预计这一合并将为Capital One带来12亿美元的额外收入协同效应，其中大部分与借记卡业务量转移有关。此外，预计Capital One将在业务合并后实现15亿美元的成本节约。

在产品周期和定价能力方面，我们看到了一些市场领导者的身影。例如，任天堂（Nintendo）凭借其强大的知识产权组合，预计将通过Switch游戏机的更新换代以及高利润率的自有软件发布，在2025/2026年保持增长势头。尽管任天堂的股价已经处于历史高位，但我们认为其潜在的股价上涨空间仍然巨大，类似于Wii和Switch游戏机发布时的股价表现。

除了上述公司外，我们还关注了其他一些在各自领域具有显著影响力的企业。例如，腾讯（Tencent）凭借其多元化的商业模式和利润扩张故事，在同行中脱颖而出。腾讯的AI业务被视为增长的催化剂，预计游戏收入将在未来几年保持长期增长趋势。此外，腾讯的金融科技业务也处于增长初期，预计支付业务将从消费者情绪改善和容易比较的基数中受益。

在这份报告中，我们不仅关注了个别公司的表现，还深入探讨了它们所处的行业趋势和市场环境。例如，我们分析了英伟达（NVIDIA）在数据中心AI加速器领域的主导地位，以及沙特阿拉伯和阿联酋最近对建立AI基础设施的承诺。我们还关注了全球顶级数据中心运营商万国数据（VNET）在中国的快速增长，以及其在人工智能应用和视频内容增长的推动下，批发业务的快速扩张。

总的来说，这份报告为我们提供了一个深入了解全球最佳创意名单的机会，这些公司不仅在各自的领域内具有强大的竞争力，而且还有望在未来几年内实现显著的增长。通过深入分析这些公司的战略、市场定位和财务表现，我们可以更好地把握全球经济的脉动，并为投资者提供有价值的参考。

这篇文章的灵感来自于杰富瑞全球最佳创意名单报告。除了这份报告，还有一些同类型的报告也非常有价值，推荐阅读，这些报告我们都收录在同名星球，可以自行获取。

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